julio del 2011
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La agencia de calificación crediticia Moody’s ha rebajado este martes el rating de la deuda irlandesa al nivel del ‘bono basura’ por considerar que el país necesitará más financiación extranjera antes de que pueda retornar a los mercados internacionales.
La probabilidad de que los líderes de la Unión Europea obliguen a las entidades financieras privadas a compartir la carga de futuros rescates también ha sido valorada por Moody’s en su decisión de rebajar la calificación de la deuda de Irlanda.
“La perspectiva de cualquier forma de participación del sector privado en el alivio de la deuda es negativa para los poseedores de deuda soberana. Este es un factor clave en la actual evaluación de la deuda soberana de la zona euro”, ha explicado en un comunicado la agencia de calificación crediticia. .
Moody’s ha decidido rebajar el rating de la deuda irlandesa de BNaa3 hasta Ba1 y mantiene la perspectiva negativa de la economía irlandesa, por lo que es probable que rebaje nuevamente su calificación en los próximos doce o 18 meses.
Escrito por Europa Press el 12 de julio de 2011 con 3 comentarios
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Bankia ha fijado en 5,05 euros el precio máximo de las acciones destinadas a inversores particulares dentro de la oferta pública de venta (OPV) con la que la entidad que preside Rodrigo Rato saldrá a Bolsa el próximo 20 de julio, según informaron a Europa Press fuentes cercanas a la entidad.
Este precio se sitúa así en la parte más alta de la banda indicativa de precios de entre 4,41 y 5,05 euros por título fijada para su salto al mercado.
Esta horquilla arroja una capitalización de entre 7.641 y 8.749 millones de euros, según indica la entidad en el folleto de la oferta remitido a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).
En virtud de su OPV, el banco constituido por el grupo de siete cajas de ahorros que lideran Caja Madrid y Bancaja, ofrece al mercado 824,57 millones de acciones, ampliable con 82,45 millones acciones adicionales si los bancos colocadores ejercen su opción de compra. Ello equivale al 49,97% del capital social del banco en caso de que se ejercite toda la ‘green shoe’.
Del total de títulos de la oferta, el 40% se destina a inversores institucionales y el 60% restante a inversores particulares.
Escrito por Europa Press el 12 de julio de 2011 con 5 comentarios
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‘The Wall Steet Journal’ considera que la presión de los mercados sobre la banca española se reducirá más tarde que sobre las entidades italianas, ya que sus problemas son más de fondo y no obedecen sólo, como en el caso de los bancos italianos, al repunte de la crisis de deuda soberana.
En su sección de opinión ‘Heard on the street’, ‘WSJ’ señala que mientras que los bancos italianos son “una apuesta binaria sobre una solución de la crisis de la eurozona a sus crisis de deuda” y sus problemas está ligados directamente a la crisis de deuda soberana, los de las entidades españolas son más “intrínsecos”.
En este sentido, explica que los últimos acontecimientos han demostrado lo ligadas que están las crisis de deuda soberana con las crisis bancarias, ya que las entidades españolas e italiana se han desplomado, algunos hasta niveles posteriores a la caída de Lehman Brothers, a medida que los costes de la deuda de sus gobiernos se disparaban.
En concreto, apunta que los bancos italianos parecían relativamente fuertes antes de este último episodio de la crisis de deuda, al haber captado 8.000 millones de euros en capital este año y tener la mayoría de las entidades un ratio de capital ‘core Tier 1′ superior al 8%. Además, tenían una dependencia relativamente de la financiación mayorista y las mayores deudas sobre ellos se centraba en su baja rentabilidad.
Sin embargo, el hecho de que sean las entidades con más exposición a la deuda pública de sus país (13% del total de sus activos según el FMI) les han hecho perder la confianza del mercado, ya que contrastan con el 6,8% de España, el 5% de Estados Unidos o el 1,5% de Reino Unido y sólo son superados por Japón (24%).
Por ello, cree que la “buena noticia” para los bancos italianos es que si la eurozona resuelve con éxito esta crisis, los precios de sus acciones se recuperarán con rapidez. Así, aunque se ven afectados por las preocupaciones sobre la situación política y fiscal de Italia, el mayor problema es la insistencia de Alemania a la implicación del sector privado en cualquier nuevo rescate a Grecia.
Sin embargo, considera que la atención sobre la banca española no se disipará tan fácilmente, ya que el mercado cree que el sector está “lamentablemente infracapitalizado” y que la reciente volatilidad obstaculizará las salidas a bolsa de Bankia y Banca Cívica, “cruciales para recuperar la confianza”.
“Bankia parece especialmente vulnerable, ya que su OPV está limitada por la necesidad de captar 4.000 millones de euros sin diluir a su matriz por debajo del 50%”, añade.
Para aliviar la presión sobre España, el WSJ considera necesario un paquete de rescate de largo alcance que allane el camino para el reconocimiento de pérdidas y una completa recapitalización bancaria. “Esto podría llevar meses arreglarlo. Mientras tanto, los bancos españoles continuarán sufriendo”, concluye.
Escrito por Europa Press el 12 de julio de 2011 con 0 comentarios
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La economía de Alemania no desempeña actualmente el papel de locomotora económica en Europa, ya que su PIB depende en gran medida del funcionamiento del comercio mundial sin efectos a largo plazo en su demanda doméstica, una circunstancia que limita la capacidad del país germano para “tirar” de las economías de sus socios, según recoge un informe del Fondo Monetario Internacional (FMI), que recomienda más reformas a Alemania para mejorar sus bajas perspectivas de crecimiento a medio y largo plazo.
“Un crecimiento más rápido de Alemania, junto a una demanda doméstica más fuerte, sería bueno para Alemania y Europa, así como para el conjunto de la economía global, pero Alemania actualmente no es una locomotora económica en Europa”, explica la institución internacional.
A este respecto, el FMI precisa que las importaciones alemanas desde otros países europeos reflejan sustancialmente la evolución de la demanda global, mientras su propia demanda doméstica es menos boyante y contribuye en menor medida a estimular el crecimiento de sus socios europeos.
“Esta situación tiene que cambiar para que Alemania sea capaz de tirar del resto de Europa (…) hasta entonces, el impacto de su crecimiento será limitado en las economías vinculadas a la suya a través de la cadena de suministros, incluyendo a sus socios comerciales y a los nuevos países miembros de la UE”, señala el documento.
Por otro lado, el FMI ha confirmado su previsión de crecimiento del 3,2% para el PIB alemán en 2011, mientras que el próximo año se espera una expansión del 2%, mientras que la tasa de paro continuará reduciéndose, hasta el 6,3% este año y al 6,2% el que viene.
Sin embargo, la institución internacional considera que a pesar de que Alemania escapó de la crisis con escasos daños permanentes, sus perspectivas de crecimiento a largo plazo son bajas (1,25% anual) y dependientes de las exportaciones.
“Se trata de una robusta recuperación de carácter cíclico, pero aún no ha evidenciado nada más que eso, por lo que, en ausencia de nuevas evidencias, esta fase se debilitará gradualmente hasta su tendencia de crecimiento medio a largo plazo de entre el 1,25% y el 1,5%”, apunta la institución.
OPORTUNIDAD PARA APLICAR REFORMAS.
A este respecto, el FMI recomienda que Alemania aproveche la oportunidad del actual escenario de bonanza económica para acometer las reformas necesarias, que la entidad circunscribe al ámbito fiscal, educativo y de la innovación.
En concreto, la entidad dirigida por Christine Lagarde se inclina por reformas fiscales que estimulen la entrada o la participación en el mercado laboral de las mujeres, los grupos sociales con menores ingresos, en vez de proporcionar estímulos fiscales de manera generalizada.
Asimismo, la institución subraya que la senda de consolidación fiscal del Gobierno, aunque apropiada, necesita dejar margen para la consolidación del crecimiento económico.
Escrito por Europa Press el 12 de julio de 2011 con 2 comentarios
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El consejero delegado de Banesto, José García Cantera, ha considerado “perfectamente posible” establecer un mecanismo para que el cliente pueda entregar la vivienda para saldar la deuda hipotecaria -la llamada dación en pago-, aunque cambiaría el mercado hipotecario español.
“Si se plantea la dación en pago, que es perfectamente posible, no habrá ningún problema, adaptaremos nuestros análisis de riesgos”, afirmó García Cantera durante la presentación de los resultados de Banesto correspondientes al primer semestre de 2011.
Sin embargo, el consejero delegado de Banesto advirtió de que si se establece la dación en pago habrá que “ser conscientes de las implicaciones” que esto tendrá en el actual modelo de mercado hipotecario que tiene España.
“No será el mismo mercado hipotecario que hemos tenido hasta ahora y que ha provocado que España tenga el porcentaje de propiedad más alto” respecto a los países de su entorno, añadió García Cantera.
En este sentido, el consejero delegado de Banesto concluyó que aunque el mercado hipotecario llegue a una “situación distinta”, los cambios son “planteables” y la entidad “está dispuesta a asumirlos”. “El producto estará disponible, si los clientes lo demandan los bancos lo ofreceremos”, apuntó.
Por otro lado, respecto al anuncio del candidato socialista a la presidencia del Gobierno, Alfredo Pérez Rubalcaba, de imponer nuevos impuestos al sector financiero, García Cantero consideró que “por ahora, no son más que intenciones de algunos políticos”.
“Hablar de tasas impositivas para un cierto sector de la economía, no se sabe cómo se puede llevar a cabo”, señaló el consejero delegado de Banesto, quien añadió que una medida así es “difícil de evaluar, hasta que no se tenga la definición de cómo se va a llevar a cabo”.
Escrito por Europa Press el 12 de julio de 2011 con 7 comentarios
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El presidente del Gobierno, José Luis Rodríguez Zapatero, está reunido con la vicepresidenta primera y ministra de Economía y Hacienda, Elena Salgado, para analizar la situación de los mercados financieros, después de que en las últimas horas las presiones sobre la deuda española se hayan recrudecido.
Ambos dirigentes están preparando también la reunión que esta misma mañana mantendrá el jefe del Ejecutivo con el presidente del Consejo Europeo, Herman Van Rompuy, en una jornada en la que las primas de riesgo de los países periféricos del euro se han disparado y las bolsas europeas están registrando importantes pérdidas.
En concreto, la prima de riesgo de España con el bono alemán ha escalado hasta los 380 puntos básicos y el Ibex-35 ha comenzado la sesión con pérdidas cercanas al 2%, mientras que la UE ya no excluye la quiebra parcial de Grecia y las dudas sobre la deuda italiana son cada vez mayores.
Además, la reunión de Zapatero y Van Rompuy se produce un día después de que los ministros de Finanzas del Eurogrupo se reunieran ayer sin encontrar un punto de consenso sobre la participación privada de la banca en el segundo rescate a Grecia.
Escrito por Europa Press el 12 de julio de 2011 con 10 comentarios
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Los países de la eurozona ya no excluyen el impago parcial de la deuda de Grecia como parte del segundo plan de rescate que preparan para Atenas, según ha asegurado este martes el ministro de Finanzas holandés, Jan Kees de Jager.
El Eurogrupo desoye así los avisos del Banco Central Europeo (BCE), que se opone a cualquier quiebra parcial de Grecia y avisa de que desencadenará un efecto contagio al resto de países de la eurozona similar al provocado por la caída del banco estadounidense Lehman Brothers en 2008. También la vicepresidenta del Gobierno, Elena Salgado, alertó este lunes de que esta opción aumentará la inestabilidad en los mercados.
“El BCE ha dicho que reafirma su posición, pero los 17 ministros ya no excluyen esto (en referencia a un impago parcial), así que tenemos más opciones con las que trabajar”, ha dicho De Jager en declaraciones a la prensa a la entrada de la reunión de ministros de Economía de la UE.
El Eurogrupo había excluido hasta ahora la posibilidad de un impago de la deuda griega. De hecho, en su anterior reunión del 2 de julio, los ministros de Economía de la eurozona se comprometieron a lograr una contribución de la banca al segundo rescate que permitiera “una reducción sustancial de las necesidades de financiación anuales de Grecia, evitando un impago parcial”.
El ministro holandés ha admitido que “decir que por un lado queremos una participación sustancial del sector privado y por otro evitar en todo momento un impago parcial era contradictorio”.
“Hemos logrado romper este nudo, un nudo muy difícil”, ha señalado De Jager, que ha destacado que ahora el grupo de trabajo encargado de preparar el segundo rescate griego “tiene un mandato más amplio” en el que “ya no se excluye” el impago parcial.
No obstante, en la declaración aprobada por el Eurogrupo la madrugada del lunes se recoge que el BCE “confirmó su posición, reafirmada por su consejo de gobierno el pasado jueves, que debe evitarse un impago parcial o un evento de crédito” que desencadene los seguros frente al impago de la deuda (credit default swaps).
El enfrentamiento entre el BCE por un lado y Alemania y Países Bajos por otro impidió el lunes avanzar en el segundo rescate de Grecia y concretar las modalidades de participación del sector privado. El acuerdo se retrasará probablemente hasta septiembre pese a la inestabilidad de los mercados.
Escrito por Europa Press el 12 de julio de 2011 con 9 comentarios
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El Euríbor, principal indicador al que están referenciadas la mayoría de las hipotecas en España, ha bajado hasta el 2,178%, pero permanece en niveles de febrero de 2009.
Tras este descenso, la media mensual en lo que va de julio se sitúa en el 2,184%. De cerrar el mes en este nivel, el Euríbor retomaría la senda ascendente tras el paréntesis de junio y volvería a encarecer las hipotecas.
La ligera caída del euríbor se produce en un momento en el que la prima de riesgo de la deuda española con el bono alemán ha superado la cota de los 300 puntos básicos ante la incertidumbre por la extensión de la crisis de deuda soberana a otros países de la eurozona como Italia, que también marcaba máximos históricos.
El Euríbor cerró junio en una tasa media mensual del 2,144%, lo que supone un repunte de 0,863 puntos en tasa interanual y un descenso frente al 2,147% del mes anterior.
El nivel del Euríbor se traduce en un nuevo encarecimiento anual de hasta 782 euros de las letras que tendrán que pagar los usuarios de hipotecas de 150.000 euros a 25 años a los que toque revisión ahora.
Escrito por Europa Press el 12 de julio de 2011 con 34 comentarios
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