La Generalitat comenzará la próxima semana la comercialización de la nueva emisión de bonos a particulares, que tendrá un valor global de 2.700 millones de euros ampliable a 3.300 millones, han confirmado a Europa Press fuentes financieras.
De momento, el Govern confirma la cifra de 2.700 millones, pero no el máximo ampliable, aunque sí señala que la comercialización se realizará sin prorrateo, es decir, que cada comprador podrá hacerse con la cantidad que solicite (hasta un máximo de dos millones de euros por inversor) hasta que se agoten los bonos –con el 3 de mayo como plazo máximo–.
Cada bono tendrá un precio de 1.000 euros, y la venta se realizará por un mínimo de un bono (1.000 euros) hasta un máximo de 2.000 bonos, es decir, los citados dos millones de euros.
También existe un límite de poco más de 1.000 millones por parte de la Generalitat para poder colocar bonos a dos años, por la autorización del Gobierno central al Govern para endeudarse a largo plazo –más de un año–, que es de 1.866 millones, de los que el Govern ya ha utilizado 800 mediante crédito y una emisión de deuda.
Por ahora, cinco entidades se han ofrecido para ser las colocadoras de los bonos, y actuarán además de aseguradoras: La Caixa, que asegura la venta de 500 millones en bonos, CatalunyaCaixa (500 millones), Banco Sabadell (400 millones), Barclays (400 millones) y Unnim (50 millones).
En total, serán 1.850 millones de euros de este primer tramo, que al estar asegurado, la Generalitat ingresará haya o no demanda, ya que si hay peticiones se quedarán los bonos los compradores y si no, se los quedarían las propias entidades colocadoras, con una comisión de un 2,5% para los bonos a un año y un 3,5% para los bonos a dos.
El segundo tramo es el que va de los 1.850 millones a los 2.700, y en este caso, al no estar asegurada, la comisión es del 1,4% para los bonos a un año y del 1% anual para los bonos a dos.
Finalmente, el tercer tramo es el que iría de los 2.700 a los 3.300, donde las comisiones son más bajas: un 0,75% en un año y un 0,5% anual con bonos a dos.
La rentabilidad para los compradores de los bonos será de un 4,25% para los bonos a un año y del 4,75% anual para los de bonos a dos años.
Hasta ahora, el Govern había manifestado su reticencia a realizar una nueva emisión de bonos minoristas, y en todo caso lo preveía para plazos superiores a un año, después de haber criticado al anterior ejecutivo catalán por el elevado coste de la emisión de 3.000 millones a un año el pasado noviembre con un interés del 4,75% y una comisión para las entidades del 3%.
Con todo, las actuales necesidades de financiación de la Generalitat han decidido al Govern de CiU a realizar esta emisión y a incluir bonos a un año, de la que destacan que tiene un coste menor que la del tripartito.
La anterior tuvo un gran éxito de demanda, ya que recibió más del doble de peticiones respecto al importe de la emisión, con 7.173 millones de euros pedidos respecto a los 3.000 disponibles, y 232.897 solicitudes.
La nueva emisión de bonos se suma a otras fuentes de financiación ya firmadas por el Govern recientemente, como un préstamo a corto plazo de 500 millones con CatalunyaCaixa destinado a tesorería; una emisión de deuda pública de 400 millones a dos años con un interés del 5,5% colocada entre inversores institucionales (el 70% nacionales y el 30% internacionales), y un préstamo a cuatro años con Banco Santander por otros 400 millones para refinanciar deuda.
Una posible subida de los tipos de interés del euro por parte del Banco Central Europeo (BCE) no tendría un impacto significatiivo sobre el crecimiento de la zona euro, según el economista jefe de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE), Pier Carlo Padoan, quien advirtió de que los riesgos de perder el control sobre los precios son mucho mayores que los derivados de una política monetaria menos acomodaticia.
“Si los precios escapan fuera de control, el impacto será grande”, dijo Padoan durante la rueda de prensa de presentación de la actualización de perspectivas económicas para las siete mayores economías del ‘Club de los países desarrollados’. Sin embargo, el economista jefe de la OCDE consideró que una subida de tipos del BCE “tendría un impacto negativo transitorio sobre la demanda, pero no tendría un impacto significativo sobre el crecimiento de la zona euro”.
Por otro lado, Padoan reconció la dificultad para el BCE a la hora de establecer una política monetaria común ante las diferencias inherentes a la estructura de la zona euro y las distintas velocidades de las economías del núcleo y la periferia.
No obstante, el economista de la OCDE recordó que, además de las decisiones sobre tipos de interés, el BCE contribuye a superar la situación de los países de la eurozona bajo presión “mediante otras medidas”.
El Euribor, indicador al que se referencian la mayoría de las hipotecas en España, ha subido cuatro milésimas en tasa diaria y se ha situado en el 2,025%. El índice se mantiene a la espera de que el Banco Central Europeo (BCE) suba los tipos de interés.
El Euribor encadena así 13 jornadas consecutivas de repuntes después de superar la barrera del 2% y se sitúa en niveles de hace dos años, con la tasa más alta desde el 1 de marzo de 2009 cuando marcó 2,025%.
La atención del mercado se concentra en una de las reuniones del BCE más esperadas de los últimos tiempos. Si se cumplen las previsiones, el próximo jueves los tipos de interés registrarán su primera subida desde octubre de 2008, desde el 1% implantado a raíz de la crisis financiera.
El indicador cerró marzo en la cota del 1,924%, lo que supone un repunte del 0,709 puntos básicos respecto al nivel de hace un año (1,215%) y la cota más alta desde febrero de 2009 (2,135%). Este incremento encarecerá las hipotecas en más de 600 euros anuales, en el caso de los préstamos de revisión anual.
El gobernador del Banco de España, Miguel Ángel Fernández Ordóñez, considera que “todavía es pronto” para que la economía española esté en condiciones de reanudar una fase de crecimiento “vigoroso”, debido a la situación del mercado laboral.
“Todavía es pronto para que la economía esté en condiciones de reanudar una fase de crecimiento vigoroso” afirmó Fernández Ordóñez, quien reclamó una “reforma de las instituciones laborales, que son la causa principal del problema de nuestra economía”.
“Reducir el paro y aumentar el empleo no es solo un objetivo social irrenunciable, sino que es un objetivo económico capital en esta coyuntura”, afirmó Férnandez Ordóñez, quien apuntó que la recuperación del empleo favorecerá el saneamiento de las cuentas públicas y una reducción de la morosidad, que animará la concesión de créditos.
Tras conocer ayer que España suma la cifra récord de 4,33 millones de parados, Férnandez Ordóñez pidió una reforma del mercado de trabajo que vincule los salarios a la productividad de los trabajadores y que éstos puedan tener la posibilidad de decidir sobre unas ofertas de trabajo que “los empresarios españoles ni siquiera pueden plantearles debido a la rigidez de las normas”.
DISTANCIAMIENTO LABORAL DE EUROPA.
El gobernador del Banco de España mostró su preocupación por el “distanciamiento” del mercado laboral español respecto a los socios “más prósperos y solidarios” de Europa, ya que en la actualidad tienen “tasas más bajas” de desempleo porque han podido ajustarse con otros tipos de contratos y de negociación colectiva.
En este sentido, Fernández Ordóñez explicó que cuando España consiga alcanzar la tasa media de la Unión Europea tanto en impuestos como en gastos de desempleo podrá evitar los recortes drásticos en otras partidas presupuestarias. “Este tema es fundamental y trascendental”, apuntó.
RECUPERACIÓN EN LA SEGUNDA MITAD DE 2012
Además, el gobernador del Banco de España consideró “fundamental” continuar con las reformas estructurales, como el proceso de consolidación fiscal, la corrección de los excesos asociados a la expansión inmobiliaria y la reestructuración del sector financiero.
Por último, Fernández Ordóñez señaló que las previsiones apuntan a una recuperación económica en la segunda mitad de 2012, ya que este año seguirá siendo un año más de ajustes. “Debemos asegurarnos de que el proceso de ajuste y reformas no encuentre sus propios muros”, afirmó el gobernador del Banco de España, quien pidió “paciencia y constancia” para culminar con éxito este proceso.
El gobernador del Banco de España, Miguel Ángel Fernández Ordóñez, ha considerado “imprescindible” mantener la continuidad y la ambición de las reformas porque 2011 seguirá siendo un año más de ajuste y, para el sector bancario, “será incluso uno de los años más duros”.
Durante el XVIII encuentro del Sector Financiero, ha reconocido además que la reforma de la gobernanza de las cajas de ahorros y su sometimiento a la transparencia y disciplina de mercado “se debería haber acometido antes”.
Fernández Ordóñez consideró que tanto las reformas del sector bancario como todas las reformas que se están abordando ahora, como la del gasto público, pensiones y laboral, se deberían haber hecho durante los años de expansión “cuando todo parecía ir bien”.
Asimismo, el gobernador subrayó que el compromiso del Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB) de aportar fondos públicos no supone, como se ha dicho, una nacionalización sino una ayuda de carácter excepcional.
El precio de los productos agrarios se multiplicó por 4,23 desde su cotización en el campo hasta la venta al público en las tiendas en marzo, según informó la Unión de Consumidores de España (UCE), que ha recalcado que los agricultores se han visto obligados a aumentar el precio de los productores en origen por la subida de la luz, el gas y los carburantes.
El Índice de Precios en Origen y Destino (IPOD), que publica UCE junto con Ceaccu y la organización agraria COAG, ha puesto de manifiesto el diferencial de los precios de los alimentos entre el campo y los comercios, ya que se ha situado en el 4,07, por lo que el consumidor paga los alimentos en origen por más de cuatro veces.
Entre los productos que más aumentaron su precio en el tercer mes del año destacan el calabacín (7,41), el pepino (9,10) y los tomates (7,19), además del limón, que sigue con su habitual tendencia aumentando su precio hasta más de siete veces (7,4) antes de llegar al consumidor.
Por su parte, el índice ganadero (3,37) continúa con una tendencia alcista, superando en 12 décimas el dato de febrero (3,25). Así, en marzo subieron los precios de las carnes, a excepción del cordero y el pollo que cayeron en origen al 2,56 y al 0,92, respectivamente.
Las tres organizaciones mantienen que es “imprescindible” conseguir un mercado agrario y ganadero “transparente” en el que los productores reciban un precio justo por sus alimentos y los consumidores puedan adquirirlos a precios razonables y asequibles.
Asimismo, reiteran su compromiso por una alimentación “libre” de prácticas especulativas, a la vez que consideran necesario abrir un proceso de diálogo y negociación con la representación de consumidores y agricultores.
Dicen que el que olvida su historia está condenado a repetirla. Esta es la razón por la que las crisis se repiten una y otra vez. La que padecemos ahora se debe básicamente a tres problemas, por un lado los coletazos de una burbuja especulativa (en este caso inmobiliaria), por otro el petróleo caro y por último el excesivo endeudamiento público. Ninguno de estos problemas es nuevo, eran perfectamente predecibles hace años y no se hizo nada para evitarlos, pero por alguna extraña razón la memoria colectiva se olvidó de ellos. De nada sirvió la burbuja .com del año 2000 ni ver el petróleo a 150$ hace 3 años, da igual, en cuanto se pasa nos olvidamos y creemos que no se volverá a repetir.
Es por esto que creo muy importante ser muy pesado a la hora de recordar la crisis actual que si se ha caracterizado por una cosa es porque sus causas son un absoluto peñazo infumable. Leopoldo Abadía se esforzó en su día en hacer un documento legible pero seguía siendo un rollo y es que es muy difícil amenizar algo que contenga “una cobertura de riesgo sobre hipoteca subprime”.
Afortunadamente, de vez en cuando, nos encontramos con algun vídeo explicativo bastante ameno y es el que os traigo hoy, que proviene de un documental/dramatización producido por la BBC y emitido por Canal + titulado “Los ultimos dias de Lehman Brothers”. Os lo subiría entero pero como seguramente la Sinde o Polanco hijo me cerrarían el chiringuito, correré el riesgo de subir sólo 3 minutos en pro de la salud económica de este país.
El precio del petróleo volvía a repuntar de nuevo este lunes en los mercados ante la incertidumbre sobre el conflicto en Libia y su contagio a otros países productores de petróleo, hecho que permitía al barril de Brent rebasar la cota de los 120 dólares por primera vez desde el 22 de agosto de 2008.
Concretamente, el barril de la variedad de referencia europea, el ‘Brent del Mar del Norte’, ha llegado a cotizar en los 120,63 dólares en el Intercontinental Exchange (ICE), frente a los 118,7 dólares registrados al cierre de la sesión del viernes.
Por su parte, en el Nymex de Nueva York, el barril ‘West Texas’ ha alcanzado los 108,78 dólares, frente a los 107,94 dólares en los que ha cerró la pasada semana, con lo que alcanza su precio más alto desde septiembre de 2008.
En esta línea, el precio de la cesta de referencia de la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) aumentó el pasado viernes hasta los 113,36 dólares, frente a los 111,42 dólares del jueves.
Mientras tanto, en el mercado de divisas, el euro se mantiene respecto al dólar en valores similares a los alcanzados al inicio de la sesión, al quedar el cambio entre las dos monedas fijado en 1,421 unidades, frente a los 1,422 ‘billetes verdes’ registrados en las primeras horas de la jornada.
Los analistas consultados por Europa Press consideran que el recrudecimiento del conflicto en Libia y la incertidumbre sobre la situación en Oriente Medio y el Norte de África ha vuelto a centrar la atención de los mercados después de varias semanas de estabilidad en el precio del crudo como consecuencia de la catástrofe registrada en Japón y la posibilidad de una caída de la demanda.
Desde Renta 4, Nuria Álvarez resalta que en la medida en la que el conflicto de Libia y Oriente Medio “no mejore o tenga visos de mejorar en el corto o el medio plazo” la presión al alza en el precio del crudo estará ahí. Así, achaca la estabilización de los últimos días a la catástrofe de Japón, que ha centrado la atención de los mercados en las últimas sesiones.
En este sentido, apunta que la posibilidad de que se modere el precio crudo en el entorno actual es “prácticamente nula” y explica que el precio máximo que pueda alcanzar en próximas sesiones dependerá de cuánto se recrudezca el conflicto y a qué países afecte, sobre todo si se extiende a otras economías con mayor producción del crudo.
Por su parte, el analista de fondos de Inversis Banco, Daniel Aymerich, también cree que el temor al contagio de la situación de Libia a otros países está pesando en los mercados financieros, a los que no les gusta la incertidumbre. Además, cree que especulaciones como que dos hijos del líder libio, Muamar Gadafi, hayan promovido un plan de transición a la democracia que estaría dirigido por uno de ellos, han permitido quitarle fuerza al repunte y demuestran “lo nervioso” que está el mercado.
Asimismo, subraya que si el precio alcanza unos niveles determinados, especialmente en un momento en el que se está saliendo de una crisis económica, reducirá el consumo y la demanda y puede ejercer algo de presión para que el precio no repunte tanto. Así, cree que el precio del crudo no debería tener mucho más recorrido pero, sin embargo, recuerda en el mercado del petróleo “en el corto plazo puede pasar de todo”, y parece que ahora prima la incertidumbre.
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