mayo del 2010
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Las reservas de oro del Banco de España se han revalorizado un 82,7% durante la crisis, al pasar de los 4.397 millones de euros que valían en julio de 2007 hasta los 8.034 millones en que estaban cuantificadas el pasado mes de abril, según datos de la entidad emisora recogidos por Europa Press.
El Banco de España dejó de vender oro en el verano de 2007, hasta dejar las reservas en 9,1 millones de onzas troy (283 toneladas), y desde entonces las reservas han incrementado su valor hasta superar los 8.000 millones de euros al compás del deterioro de la economía internacional.
El oro es un valor refugio en épocas de crisis, especialmente en aquellos momentos en los que la incertidumbre se cierne sobre los mercados internacionales y las dudas afectan a la valoración de la deuda soberana de los países, como en el caso reciente de Grecia y de los países periféricos de la eurozona.
Así, el reciente incremento de la demanda de oro por parte de los inversores ha colocado el valor del este metal precioso en máximos históricos, llegando a los 1.200 dólares la onza.
Sin embargo, pese al elevado déficit del Estado y las dudas sobre la solvencia financiera de España, la venta o no de oro no ha aparecido aún en el debate económico, a diferencia de lo que ocurrió en 2007.
En aquel año, el Banco de España vendió 4,3 millones de onzas troy de oro (133,7 toneladas). Así, el banco emisor redujo un 32% sus reservas de oro a cambio de un beneficio aproximado de 2.180 millones de euros entre los meses de marzo y julio de 2007.
VENTAS ENTRE MARZO Y JULIO.
El Banco de España realizó una primera venta de 1,3 millones de onzas troy en marzo 2007 (40,4 toneladas), a la que sucedió otra similar en el mes de abril, que redujo las reservas a 10,8 millones de onzas troy (335,8 toneladas), frente a las 13,4 millones iniciales (416,7 toneladas).
Durante estos meses, el saldo de las reservas de oro descendió de manera proporcional de los 6.467 millones de euros a los 5.379 millones, acumulando una pérdida de más de 1.000 millones de euros (-16,8%).
Entre mayo y julio se produjeron dos nuevas ventas de oro por parte de la institución gobernada por Miguel Ángel Fernández Ordóñez, que restaron de las reservas de oro monetario 982 millones de euros, lo que supuso una nueva reducción del 18,2%. De esta forma, las reservas quedaron establecidas en 9,1 millones de onzas troy (283 toneladas) con las que se ha llegado hasta hoy.
Por tanto, en términos de liquidez, el valor de estas reservas pasó de los 6.467 millones de euros en diciembre de 2006 a 5.145 millones de euros (-20,4%) en 2007.
EL ORO NO ERA RENTABLE…
El entonces vicepresidente económico del Gobierno, Pedro Solbes, tuvo que dar explicaciones sobre estos movimientos en el pleno del Senado a principios del mes de junio, donde aseguró que respondían a la necesidad de mejorar la rentabilidad de los activos del Banco de España.
Además, Solbes explicó que las ventas se realizaron en coordinación con el BCE y otros 15 bancos centrales en virtud del Acuerdo de Bancos Centrales sobre Oro (CBGA por sus siglas en inglés) firmado en 1999 y renovado en 2004, que prevé la venta de una máximo de 500 toneladas anuales, motivado por la necesidad generalizada de vender oro activo, no rentable, e invertirlo en bonos de renta fija, aumentando su rentabilidad.
En este sentido, Solbes afirmó que el oro “jugó un papel fundamental como elemento de reserva que está desapareciendo, ya que no es un activo rentable”. Dos meses más tarde estalló la crisis y el oro volvió a ser un valor refugio.
…PERO CON LA CRISIS VOLVIÓ A BRILLAR.
Así pues, el Banco de España realizó estas ventas poco antes de que estallara la crisis crediticia de EE.UU., que convirtió el oro en un valor refugio y disparó su cotización.
Además, la Reserva Federal estadounidense salió al paso de dicha crisis con agresivos recortes de tipos, que provocaron el desplome del dólar y contribuyeron a la apreciación del metal.
De hecho, en marzo de 2008 la cotización del oro rompió la barrera de los 1.000 dólares por onza, como en la actualidad, lo que podría haber disparado la rentabilidad de las ventas de oro realizadas por el Banco de España un 30%.
Escrito por Europa Press el 10 de mayo de 2010 con 1 comentario
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Los ministros de Economía de la UE aprobaron hoy tras 11 horas de negociaciones un fondo de rescate dotado con 500.000 millones de euros para asistir a los países de la eurozona, y especialmente a España y Portugal, si tienen problemas para refinanciar su deuda. En el mecanismo participará también el Fondo Monetario Internacional (FMI), con una aportación que podría llegar a 250.000 millones de euros, anunció la vicepresidenta del Gobierno y ministra de Economía y Hacienda, Elena Salgado
Además, el Banco Central Europeo (BCE) comprará deuda pública en los mercados secundarios para inyectar liquidez y estabilizar los mercados de deuda soberana.
El objetivo de este mecanismo es frenar el contagio de la crisis de endeudamiento griega a España y Portugal. Como contrapartida, los dos países se comprometieron a tomar “importantes nuevas medidas de consolidación fiscal en 2010 y 2011″ y a presentarlas en la reunión de ministros de Economía del 18 de mayo, según se recoge en las conclusiones del Ecofin informal.
El ajuste “es especialmente crucial para los países que han sufrido ataques especulativos en las últimas semanas”. “Deben actuar ahora y en este sentido estoy satisfecho porque España y Portugal han expresado su claro compromiso de tomar importantes nuevas medidas pronto”, destacó Rehn.
Salgado no quiso concretar las medidas concretas que adoptará España y se remitió a la comparecencia parlamentaria del presidente del Gobierno, José Luis Rodríguez Zapatero, del próximo miércoles. No obstante, adelantó que supondrán un recorte adicional del déficit público del 0,5% para este año, equivalente a 5.000 millones de euros, y del 1% para 2011 (10.000 millones de euros).
La vicepresidenta del Gobierno señaló que las “circunstancias excepcionales” en los mercados financieros obligan a “acelerar la consolidación fiscal” pese a su impacto en el crecimiento. “Ha quedado claro en las últimas semanas que el elemento de consolidación fiscal cobra más importancia en relación con el elemento crecimiento”, insistió Salgado.
El objetivo del mecanismo de rescate es “garantizar la estabilidad del euro, en la zona y en los mercados financieros”, dijo la ministra de Economía francesa, Christine Lagarde a la entrada de la reunión. “”Estamos viendo en los mercados comportamientos de manada de lobos y, si no detenemos a estas manadas, harán pedazos a los países más débiles”, aseguró su homólogo sueco, Anders Borg.
El nuevo fondo incluye en primer lugar 440.000 millones de euros en préstamos y garantías de los países de la eurozona para un plazo de 3 años, siguiendo el modelo del rescate a Grecia. La Comisión había propuesto que fuera ella la que acudiera a los mercados para pedir prestados los fondos necesarios con la garantía del presupuesto comunitario, pero Alemania Y Países Bajos vetaron esta opción porque no querían dar más poder al Ejecutivo comunitario.
El comisario de Asuntos Económicos explicó que en este mecanismo intergubernamental participarán todos los Estados de la eurozona. Se activará en cuestión de “algunas semanas”, tal y como ha ocurrido con Grecia, porque cada Estado miembro deberá completar sus procedimientos parlamentarios nacionales.
La segunda parte del fondo de rescate consiste en 60.000 millones de euros del mecanismo de ayuda financiera a la balanza de pagos de la Comisión. Este mecanismo se ha utilizado ya para asistir a Hungría, Rumanía y Letonia en la actual crisis, pero hasta ahora estaba prohibido recurrir a él para los países de la eurozona. Esta prohibición se suprime y este dinero será el primero que esté disponible ya que, al tratarse de un instrumento comunitario, podrá activarse “muy rápidamente”. El dinero se prestará al país necesitado a un interés de alrededor del 5%.
Finalmente, el FMI aportará una contribución sustancial al nuevo fondo de salvamento. Aunque en principio se había hablado de 100.000 millones de euros, finalmente la contribución del fondo será de 250.000 millones de euros.
Este complejo fondo de rescate se verá completado con la actuación del Banco Central Europeo (BCE), cuyo Consejo de Gobierno se reunió este domingo. “El BCE ha tomado la decisión de intervenir en los mercados secundarios de deuda pública”, anunció el comisario de Asuntos Económicos. El objetivo de este programa es corregir el “mal funcionamiento” de este mercado y “restaurar un mecanismo apropiado de trasmisión de la política monetaria”, sin alterar los tipos de interés, anunció el BCE en un comunicado.
“El alcance de las intervenciones será determinado por el Consejo de Gobierno”, precisó.
“Los esfuerzos fiscales de los Estados miembros de la UE, la asistencia financiera de la Comisión y de los Estados miembros y las acciones adoptadas por el BCE demuestran que defenderemos el euro cueste lo que cueste”, indicó el comisario de Asuntos Económicos.
Rehn dijo que de momento no hay ninguna petición ni necesidad de recurrir a este fondo de rescate y que espera que la sola creación de este mecanismo “tenga un impacto que haga innecesario su uso”. También Salgado aseguró que “España no se plantea acudir a ese fondo”.
Escrito por Europa Press el 10 de mayo de 2010 con 0 comentarios
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El Ministerio de Trabajo ha suspendido “temporalmente” desde este mes la publicación del índice de ocupabilidad de los parados, esto es los datos que muestran las posibilidades que tienen los desempleados para reinsertarse en el mercado laboral, según informaron a Europa Press en fuentes del Departamento de Celestino Corbacho.
Según dichas fuentes, el Servicio Público de Empleo Estatal (SPEE) consensuó con las oficinas de empleo de las comunidades autónomas dejar de publicar el índice con el fin de “mejorar” los parámetros que se utilizan para su cálculo. “No se sabe cuándo se retomará su publicación, ya que resulta complejo buscar un mecanismo que de más fiabilidad a los datos”, justificaron desde Trabajo.
Eso sí, las mismas fuentes precisaron que, tras negociar con los agentes sociales las nuevas bases para calcular el índice de ocupabilidad, las cifras se publicarán con carácter retroactivo, es decir, se recogerán los datos desde mayo y hasta su reactivación.
Desde el Ministerio insistieron en resaltar que suspender de forma temporal esta estadística fue una decisión “de todos” (Gobierno y CC.AA.), al igual que ya sucediera con la tasa de cobertura de los desempleados, y admitieron que la secretaria general de Empleo, Maravillas Rojo, tenía previsto anunciarlo en la rueda de prensa sobre el paro de esta semana, aunque finalmente no lo hizo.
EL 40% DE LOS PARADOS, CON POCAS PROBABILIDADES.
El último índice de ocupabilidad, publicado el pasado 6 de abril, recogía que más de 1,6 millones de personas, el equivalente al 40,1% de los más de cuatro millones de desempleados que estaban registrados en el Inem a finales de marzo, tenían pocas o muy pocas probabilidades estadísticas de encontrar un empleo.
Este índice reflejaba que el 14,03% de los desempleados inscritos en el Inem (584.696) tenían muy pocas posibilidades de encontrar un puesto de trabajo, mientras que para el 26,12% (1.088.289 parados) las probabilidades eran bajas.
Por su parte, fuentes de CC.OO. aseguraron a Europa Press que el Gobierno no ha informado de este cambio estadístico en el seno del diálogo social, si bien emplazaron cualquier valoración a la próxima comisión ejecutiva de la federación a finales de este mes.
Escrito por Europa Press el 10 de mayo de 2010 con 0 comentarios
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La bolsa tuvo en 2009 el mayor rebote de su historia en menos tiempo, y en concreto el mayor que nunca haya vivido el Ibex. Nadie lo denominó “ataque alcista”, sin embargo la tendencia especialmente negativa de la bolsa española (que no es algo de mayo precisamente: Acabado febrero, el Ibex es la peor bolsa del mundo en 2010, El Ibex cierra el primer trimestre como la peor bolsa del mundo ) lleva a que se ponga de moda “el ataque bajista”, da igual que no haya datos que confirmen si lo que pasa es que hay fuertes desinversiones y el componente especulativo bajista es mínimo (sería lo lógico dado el volumen) y poco importa que cuando el año pasado la bolsa subía contra toda lógica económica nadie criticara a los que apostaban en esa dirección. Entonces se decía que había “confianza en la recuperación económica”, ¿Es tan difícil de entender que ahora mismo esa confianza se ha reducido y eso se ha traducido a los mercados? Creo que no.
Lo que ocurre a mi entender es que la bolsa es demasiado popular, tanto que en los medios económicos se habla más de ella que de la deuda pública, algo que nos afecta mucho más. El motivo es que hay millones de personas que son accionistas, ¿por qué hay tanta gente con inversiones en un activo de tanto riesgo? Y que además es muy poco rentable. A las pruebas me remito: El primer cruce de este siglo en el Ibex el 2 de enero de 2001 fue a 9109…aunque sumáramos los dividendos si restamos las comisiones (de compra, venta y custodia) y el efecto inflación (creo quedaría compensado), a ojo de buen cubero digamos que una inversión hace casi 10 años ha rentado a cierre del mes pasado (hoy sería mucho menos)…¡un mísero 1% anual! Y demos gracias, que otras bolsas han perdido valor (por ejemplo el primer cruce del siglo del SP500 fue a 1320). Es decir, con un depósito en el banco, con una inversión en deuda pública, incluso en plazos cortos como letras se hubiera conseguido mejor rentabilidad. Ojo, que no estoy hablando de la debacle de Japón (40 años del Nikkei, un índice bursátil de un país rico), que podría, estoy hablando de que en una cuenta corriente remunerada, sin riesgo y con el efectivo totalmente disponible se podría haber ganado más que teniendo 10 años ese dinero invertido en bolsa.
La bolsa es un excelente instrumento para especuladores, sólo hay que ver su volatilidad intradiaria, los máximos y mínimos del 2010 en menos de 5 meses, la gran liquidez incluso en los peores momentos y la trasparencia de los cruces pero hoy por hoy es una inversión para buenos profesionales, supone demasiado riesgo para alguien que no está todo el día en los mercados y no tiene la experiencia y la disciplina suficientes como para cortar las pérdidas a tiempo. ¿Por qué entonces hay millones de personas con poca cultura financiera y poco conocimiento sobre cómo se mueve el mercado que se lanzan a comprar acciones pensando que a largo plazo la bolsa siempre sube? Esas personas son las que siempre que pierden dinero en bolsa lo achacan a que la bolsa es un casino, que hay información privilegiada, que si es que deberían prohibir las posiciones bajistas….¡Pero si entrar o no en bolsa es algo voluntario, es responsabilidad de cada uno! Si tan mal negocio es, ¿por qué tantos se empeñan en arriesgar sus ahorros en él? Quizás es por influencia de los medios de comunicación económicos que insisten en la benefactora idea para sus lectores de que si la bolsa baja no es culpa de ellos, es más, los animan a comprar más (Empieza la campaña mediática para que la gente compre bolsa ); quizás es porque la inmensa mayoría de los que tienen dinero para invertir, por su edad, recuerdan la espectacular racha alcista de finales del siglo pasado. Pero eso fue una excepción, ahí están los números, en este siglo la bolsa ha sido una mala inversión. Y no es algo nuevo como ya comenté en esta misma web pero es que además la incertidumbre que existe en el mundo económico y que incluye dudas sobre la solvencia de países europeos, desaconsejan aún más el estar en renta variable. Ojo, no digo que la bolsa no vaya a subir, lo que digo es que para un inversor, una persona de la calle que quiere una rentabilidad sin demasiado riesgo, la bolsa hoy por hoy, con esta volatilidad y esta incertidumbre no debería ser una opción.
Hace 3 meses escribía:
Lo peor -a mi juicio- del histórico rebote bursátil desde los mínimos de marzo que vimos en 2009 fue lo poco didáctico del movimiento. Me encontré con personas a las que aconsejé vender cuando a finales de 2007 empezó a cambiar la tendencia que presumían de que -gracias a no haberlo hecho- a finales de 2009 ganaban dinero, se mostraban orgullosos de comprar Santanderes a 10, aguantar la posición cuando el precio bajó a 4 y dos años después ver el precio a 11. Y da igual que explique una y otra vez que hay que cortar las pérdidas, que si tras comprar a 10, vendes a 8 y luego recompras a 5 el beneficio es mucho mayor. Yo no pretendo ser ningún “pepito grillo” pero todo inversor de riesgo (y la renta variable es una inversión de riesgo) debe tener cintura: es imposible que alguien acierte el 100% de sus decisiones financieras, por eso es importante limitar las pérdidas”. Y siento tener que recordarlo pero no tenemos memoria, pasa igual con el “desplome” del €: ¡Si está más cerca de sus máximos que de sus mínimos históricos contra el $!, nos parece que está muy barato porque venimos del 1.60 pero si viniéramos del 0.85 que llegó a estar, pensaríamos que está caro. Todo es relativo porque todo es barato o caro en comparación a otro precio. El jueves pasado el secretario del Tesoro Geithner recalcó que “la crisis financiera fue consecuencia de un fallo puro de la disciplina del mercado, que asumió que los precios de la vivienda no caerían nunca, las recesiones siempre serían leves y nunca se acabaría la liquidez”. Cambiemos vivienda por acciones y recesiones por bajadas y nos encontramos con un comportamiento muy habitual en el que compra en bolsa.
Ahora parece que el movimiento bursátil a la baja ya no es sólo español o mediterráneo, el fracaso de Wall Street en resistencias técnicas importantes (SP500: momento crítico), el contagio (o más bien convencimiento de que no es ni será un hecho aislado) de la crisis griega y el pinchazo de la burbuja bursátil china han podido con el optimismo de la temporada de resultados. Las bajadas están siendo violentas y como a finales de 2007, el excesivo optimismo avisaba que esto sería así: cuando demasiada gente opina lo mismo, la llamada ley del sentimiento contrario suele funcionar. Eso sí, si vemos el comportamiento del principal índice bursátil del mundo, todavía no podemos afirmar con rotundidad si estamos corrigiendo la última subida o retomando la tendencia bajista principal (que es mi opinión) que quedó en suspenso por el exagerado efecto de la enorme liquidez inyectada a la banca: (más…)
Escrito por Droblo el 10 de mayo de 2010 con 212 comentarios
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Que crecemos dicen, ya empezamos a superar nuestra peor recesión con un repunte mínimo del 0,1% del PIB. “Empieza la recuperación económica”, apuntó De la vega.
Por fin la ciudadanía, expertos autorizados, economistas reputados y aficionados, coincidiendo con los agentes sociales, encontraron la respuesta para la salida de la crisis.
Todo estaba muy claro desde el principio, basta con hacer “algo” :P
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Escrito por jrmora el 8 de mayo de 2010 con 36 comentarios
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La recuperación de la economía de EEUU permitió la creación de 290.000 nuevos puestos de trabajo durante el pasado mes de abril, lo que supone el mejor dato de creación de empleo de los últimos cuatro años, aunque la tasa de paro se incrementó en dos décimas respecto al mes anterior, hasta el 9,9%, según los datos del Departamento de Trabajo.
En concreto, los mayores avances se observaron en el sector manufacturero y en los servicios financieros y profesionales. Asimismo, el Gobierno federal contribuyó al aumento del empleo por la contratación temporal de 66.000 trabajadores para la elaboración del censo 2010.
Desde el pasado mes de diciembre, la economía estadounidense ha creado 573.000 puestos de trabajo, de los que 483.000 empleos corresponden al sector privado. La mayor parte de los nuevos puestos de trabajo se crearon en los dos últimos meses.
Escrito por Europa Press el 7 de mayo de 2010 con 0 comentarios
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El Consejo de Ministros aprobó hoy un real decreto que articula la contribución de España al plan de rescate a Grecia de 9.794 millones euros de los 110.000 millones que entre los países de la Unión Europea y el Fondo Monetario Internacional (FMI) entregarán a Atenas para atajar los riesgos de su excesivo endeudamiento.
Según indicó la vicepresidenta primera del Gobierno, Maria Teresa Fernández de la Vega en la rueda de prensa posterior al Consejo de Ministros, se ha dado ‘luz verde’ a este decreto por razones de “solidaridad y responsabilidad”, y se han aprobado también dos acuerdos para dar potestad a la Comisión Europea para gestionar los créditos y para acordar las condiciones de los mismos, que suscribirán todos los países.
La cantidad que aporta España se corresponde con su peso en el capital el Banco Central Europeo (BCE) y asciende a un total de 9.794 millones a repartir en tres años, de los que Atenas recibirá
3.672 millones en 2010.
Los ministros de Economía de la eurozona acordaron el pasado fin de semana activar el plan de rescate para evitar la quiebra de Grecia, al que dotaron con hasta 110.000 millones, de los que 80.000 millones serán préstamos bilaterales de los países que comparten la moneda única a un tipo de interés del 5%, mientras que el resto lo aportará el FMI.
Para este año, la asistencia de la eurozona será de 30.000 millones de euros, tal y como ya se anunció el pasado 11 de abril. El plan de rescate incluye además una reserva de 10.000 millones de euros para estabilizar el sector bancario griego y evitar bancarrotas.
Además, los Estados miembros pedirán a sus respectivos sectores bancarios contribuciones voluntarias tal y como había sugerido el ministro alemán de Finanzas, Wolfgang Schauble.
A cambio de estas ayudas, el Gobierno de Atenas se ha comprometido a un draconiano plan de ajuste fiscal y reformas estructurales que tiene como objetivo reducir el déficit público del 13,6% del PIB registrado en 2009 al 3% en 2014.
El plan incluye subidas del IVA y de los impuestos especiales, supresión de las pagas extra y congelación salarial para los funcionarios, reducción de las pensiones y retraso en la edad de jubilación.
A lo largo del día de hoy otros países como Francia y Alemania han dado ‘luz verde’ a sus aportaciones dentro del paquete de ayudas, que ascienden a 16.800 millones y 22.400 millones de euros, respectivamente.
Escrito por Europa Press el 7 de mayo de 2010 con 1 comentario
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El Euríbor, tipo de interés al que se conceden la mayoría de las hipotecas en España, subió hoy siete milésimas en tasa diaria y se estableció en el 1,249%. Muy cerca de su máximo anual alcanzado el 4 de Enero cuando llegó a cotizar al 1.251%
El indicador mantiene la senda alcista que inició en abril y que le llevó a cerrar el mes en la cota del 1,225%, una centésima por encima del nivel de marzo (1,215%), y a romper la racha bajista de los tres últimos meses.
Los analistas señalan que el Euríbor comenzará a repuntar en los próximos meses y que a partir de junio se notarán más los avances, aunque descartan que la progesión vaya a ser muy acusada.
Asimismo aseguran que los incrementos no van a estar ligados a una posible subida de tipos, ya que la actual situación de Grecia no invita a hablar de subida de tipos hasta bien entrado el año que viene.
De hecho, el consejo de gobierno del Banco Central Europeo (BCE) decidió ayer mantener inalterados los tipos de interés en el mínimo histórico del 1% para alentar la recuperación en Europa.
Escrito por Carlos Lopez el 7 de mayo de 2010 con 0 comentarios
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