2 de octubre de 2009
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La prudencia en la regulación y las medidas contracíclicas impuestas por el Banco de España han situado a las entidades españolas en una posición de relativa fortaleza tras la crisis respecto a sus competidores internacionales, permitiendo incluso a los bancos más pequeños emerger como “depredadores y rescatadores” en los mercados internacionales, según señala el diario ‘Financial Times’.
A este respecto, el periódico apunta que los mayores bancos comerciales de España, gracias a su enfoque en banca minorista y a su diversificación internacional, no sólo no han sufrido pérdidas, sino que han continuado generando beneficios sustanciales.
De hecho, ‘FT’ recuerda que el último ‘ranking’ elaborado por la revista ‘The Banker’ situaba en las cinco primeras posiciones de la clasificación mundial por beneficios brutos de 2008 a tres entidades chinas junto al BBVA y al Santander, cuyos beneficios en la primera mitad de 2009 se han visto sólo ligeramente afectados.
En este sentido, el rotativo indica que las entidades españolas se beneficiaron de la prudente regulación del Banco de España, que evitó su exposición a los riesgos de “exóticos productos de crédito”, así como de la obligación de establecer provisiones contracíclicas durante los años de crecimiento que ahora constituyen un colchón de reservas que “es la envidia de otros bancos europeos”.
Asimismo, el diario destaca que las entidades españolas estaban “demasiado ocupadas haciendo negocio con los préstamos al mercado inmobiliario doméstico como para preocuparse de competir con los bancos internacionales de inversión”.
No obstante, ‘FT’ señala que España no ha sido inmune a la crisis y apunta que los bancos españoles, como sus competidores extranjeros, se encuentran bajo una intensa presión para fortalecer su capitalización tras la crisis.
En este sentido, recuerda que el sector bancario español ha mostrado su desacuerdo con la comparación entre sus ratios de capital “razonablemente robustos” con otras entidades de Reino Unido y otros países cuyos ratios son altos gracias a la intervención gubernamental.
LAS CAJAS, EL “PUNTO DÉBIL” DEL SECTOR.
Por otro lado, el periódico afirma que el “punto débil” del sistema financiero español se encuentra en las cajas de ahorro, entidades “altamente politizadas” que representan alrededor de la mitad de los activos del sector y cuentan con una elevada exposición al colapso de las promotoras inmobiliarias y a las dificultades de los hipotecados para hacer frente a sus compromisos de pago.
De este modo, indica que España en el corto plazo se enfrenta a una crisis bancaria “tradicional” ligada al sector inmobiliario, que se ha visto exacerbada por las dificultades de financiación en los mercados internacionales.
Los bancos y cajas españoles subestiman el verdadero alcance de sus problemas de malos préstamos pese a los históricamente estrictos, aunque recientemente relajados, requisitos de provisionamiento del Banco de España, señalan los analistas consultados por el periódico.
“Nuestra crisis es tradicional, si dejas a un lado la cuestión de la liquidez, que está virtualmente resuelta”, afirma José María Arias Mosquera, presidente de Banco Pastor, quien recuerda que las entidaes españoles esquivaron el “fiasco” de las hipotecas ‘subprime’ de EEUU.
“Cuando una entidad financiera debe hacer frente a cuantiosas pérdidas del ‘subprime’ y ahora debe encarar una crisis tradiconal, entonces se encuentra en una posición muy débil, pero eso no ocurrió en España”, añade.
Escrito por Europa Press el 2 de octubre de 2009 con 5 comentarios
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La familia Del Pino ha reducido en 98,7 millones de euros el patrimonio de una de sus sociedades de inversión de capital variable (sicav), Keeper Inversiones, informó la sociedad a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).
El pasado 28 de septiembre esta sicav, una de las que tiene la familia, ordenó una venta de acciones que supuso una disminución de un 75,34% del capital en circulación total de la sociedad.
A cierre del pasado mes de junio, el patrimonio de Keeper sumaba un total de 131,06 millones de euros, con lo que un 75% equivale a unos 98,7 millones de euros.
Del total de patrimonio que mantenían a cierre de la primera mitad del año, 64,67 millones estaban en renta fija, otros 13,73 millones a renta variable, 10 millones más en depósitos y 32 millones en renta variable extranjera.
La familia Del Pino, accionista de control a través de la sociedad Portman Baela de Ferrovial (actualmente en trámites de fusión con su filial de autopistas Cintra), cuenta con otras sicav, como Allocation, que, a cierre de la primera mitad del año, tenía un patrimonio de unos 362 millones de euros.
Además, a través de la sociedad Casa Grande de Cartagena tiene participaciones en varias cotizadas, entre las que destaca Ebro Puleva (6,1%), Indra (5,6%) y Banco Pastor (5%).
Escrito por Europa Press el 2 de octubre de 2009 con 1 comentario
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Los precios de producción industrial de la zona euro registraron en agosto un alza de cuatro décimas respecto al mes anterior, aunque en términos interanuales bajaron un 7,5%, según los datos publicados por la oficina comunitaria de estadísticas, Eurostat.
En el conjunto de la Unión Europea, la inflación mayorista experimentó una subida de dos décimas respecto a julio, mientras que bajó un 7,1% respecto a agosto de 2008.
De este modo, los precios industriales sin tener en cuenta la energía subieron una décima respecto a julio y se mantuvieron estables en la UE, mientras que los precios en el sector energético subieron un 1,5% y un 0,7%, respectivamente.
No obstante, en términos interanuales los precios industriales al margen de la energía bajaron un 4,2% en la zona euro y un 3,3% en el conjunto de la UE, mientras que los precios energéticos retrocedieron un 16,9% y un 16,3%, respectivamente.
Entre los miembros cuyos datos estaban disponibles, los mayores descensos interanuales se registraron en Holanda (-13,3%), Lituania (-12%) y Dinamarca (-10,8%), mientras que los menores retrocesos se observaron en Hungría (-0,8%), Rumanía (-1%) y Suecia. El único país de la UE que registró una subida interanual del dato fue Malta, con un alza del 0,6%.
En el caso de España, los precios de producción industrial aumentaron seis décimas respecto a julio, mientras que en términos interanuales registraron un descenso del 5,5%.
Escrito por Europa Press el 2 de octubre de 2009 con 0 comentarios
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El número de parados registrados en las oficinas del Instituto Nacional de Empleo (Inem) subió en 80.367 personas en septiembre (+2,2%) y, tal y como se esperaba, encadenó su segundo ascenso consecutivo tras el de agosto, mes en el que el desempleo aumentó en más de 84.000 personas. De esta forma, en sólo dos meses más de 160.000 personas se han apuntado a las listas del Inem.
Tras la subida de septiembre, el total de desempleados se ha situado en 3.709.447 personas, según los datos aportados hoy por el Ministerio de Trabajo e Inmigración.
El número de parados registrados en las oficinas del Instituto Nacional de Empleo (Inem) subió en 80.367 personas en septiembre (+2,2%) y, tal y como se esperaba, encadenó su segundo ascenso consecutivo tras el de agosto, mes en el que el desempleo aumentó en más de 84.000 personas. De esta forma, en sólo dos meses más de 160.000 personas se han apuntado a las listas del Inem.
Tras la subida de septiembre, el total de desempleados se ha situado en 3.709.447 personas, según los datos aportados hoy por el Ministerio de Trabajo e Inmigración.
La subida del desempleo en septiembre, mes en el que suele aumentar el paro con alguna excepción, es, sin embargo, inferior a la registrada en igual mes de 2008, cuando el desempleo subió en 95.367 personas, marcando el peor dato de la serie en este mes. El aumento de septiembre de este año supone así el segundo peor registro en este mes desde 1996, que es cuando comienza la serie comparable del desempleo.
La secretaria general de Empleo, Maravillas Rojo, destacó en un comunicado que, pese a este “dato negativo”, hay motivos “para la esperanza”, pues el comportamiento de la economía en el ámbito internacional está mostrando signos de recuperación, “condición indispensable” para la mejora del empleo.
Según los registros del Inem, en el último año, un total de 1.084.079 personas han pasado a engrosar las listas del desempleo, lo que representa un crecimiento interanual del 41,2%. Al respecto, Maravillas Rojo subrayó que la variación interanual del desempleo lleva evolucionando a la baja desde el pasado mes de marzo.
El paro subió en septiembre en ambos sexos, aunque más entre las mujeres. Así, el desempleo femenino se incrementó en 46.411 personas (+2,5%) respecto a agosto, mientras que el masculino aumentó en 33.956 hombres (+1,8%).
CUATRO DE CADA CINCO NUEVOS PARADOS, DE LOS SERVICIOS.
Por sectores, sólo la construcción y la industria redujeron su número de parados en el noveno mes del año, aunque no en grandes magnitudes, con 1.284 desempleados menos en el primer caso y 637 parados menos en el segundo (-0,18% y -0,13%, respectivamente).
En el resto de sectores aumentó el paro, especialmente en los servicios que, con 64.480 desempleados más (+3,1%), concentró el 80,2% del incremento total del paro. Por su parte, el colectivo sin empleo anterior sumó 17.448 nuevos parados (+6,7%) y la agricultura ganó 360 desempleados (+0,38%).
En septiembre, el paro subió en 14 comunidades, encabezadas por Andalucía y Cataluña, con 20.393 y 12.223 desempleados más, respectivamente, y únicamente bajó en tres regiones: Castilla-La Mancha (-2.344 desempleados), La Rioja (-248 parados) y Navarra (-38 desempleados).
En cuanto a la contratación, en septiembre se registraron en el Inem un total de 1.354.836 contratos, un 9,7% menos que en igual mes de 2008. La contratación fija ascendió el mes pasado a 128.374 contratos, el 9,4% del total y cifra un 26% inferior a la de septiembre de 2008.
La secretarida general de Empleo, Maravillas Rojo, destacó en un comunicado que, pese a este “dato negativo”, hay motivos “para la esperanza”, pues el comportamiento de la economía en el ámbito internacional está mostrando signos de recuperación, “condición indispensable” para la mejora del empleo.
Según los registros del Inem, en el último año, un total de 1.084.079 personas han pasado a engrosar las listas del desempleo, lo que representa un crecimiento interanual del 41,2%. Al respecto, Maravillas Rojo subrayó que la variación interanual del desempleo lleva evolucionando a la baja desde el pasado mes de marzo.
El paro subió en septiembre en ambos sexos, aunque más entre las mujeres. Así, el desempleo femenino se incrementó en 46.411 personas (+2,5%) respecto a agosto, mientras que el masculino aumentó en 33.956 hombres (+1,8%).
CUATRO DE CADA CINCO NUEVOS PARADOS, DE LOS SERVICIOS.
Por sectores, sólo la construcción y la industria redujeron su número de parados en el noveno mes del año, aunque no en grandes magnitudes, con 1.284 desempleados menos en el primer caso y 637 parados menos en el segundo (-0,18% y -0,13%, respectivamente).
En el resto de sectores aumentó el paro, especialmente en los servicios que, con 64.480 desempleados más (+3,1%), concentró el 80,2% del incremento total del paro. Por su parte, el colectivo sin empleo anterior sumó 17.448 nuevos parados (+6,7%) y la agricultura ganó 360 desempleados (+0,38%).
En septiembre, el paro subió en 14 comunidades, encabezadas por Andalucía y Cataluña, con 20.393 y 12.223 desempleados más, respectivamente, y únicamente bajó en tres regiones: Castilla-La Mancha (-2.344 desempleados), La Rioja (-248 parados) y Navarra (-38 desempleados).
En cuanto a la contratación, en septiembre se registraron en el Inem un total de 1.354.836 contratos, un 9,7% menos que en igual mes de 2008. La contratación fija ascendió el mes pasado a 128.374 contratos, el 9,4% del total y cifra un 26% inferior a la de septiembre de 2008.
Escrito por Europa Press el 2 de octubre de 2009 con 2 comentarios
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Importante: Esta noche se ha realizado un cambio de servidor (a uno mejor) así que es posible que hoy experimentéis algunos cuelgues y comportamiento anormal a lo largo del día.
Esta semana ha habido tres noticias que me han llevado a una conclusión a la que ya llegué hace meses pero que me preocupan especialmente porque afectan a España:
- BBVA ha vendido 950 oficinas para quedarse como alquilado en ellas. Con ello obtuvo 1200 millones y curiosamente el mismo día se anunció que había culminado con éxito una emisión de bonos convertibles por 2000 millones. Con eso parece claro que problemas de tesorería precisamente no tiene. Es decir, no hablamos de la típica polémica entre comprar o alquilar, lo que ha hecho BBVA -uno de los bancos más seguros del mundo- es como si yo tuviera mi casa pagada, sin hipoteca alguna, y la vendiera para quedarme a vivir en ella de alquiler. ¿Quién haría algo así? Sólo se me ocurren dos motivos para que haya hecho algo así y ninguno es positivo para la economía: O –a pesar de la financiación de BCE y su propia garantía que le permite emitir deuda- necesita aún más dinero o vende porque cree que recomprará posteriormente más barato (o que al menos en el futuro más cercano será más rentable estar de alquiler que ser propietario). Repito, cualquiera de las opciones dibuja un sombrío panorama en el que el final de la crisis no se adivina cercano.
- Esta semana se acabó el plazo que Grupo Leche Pascual puso para aceptar ofertas por su fábrica de Otero de Rey (Lugo) y sólo recibió una oferta de compra por 16 millones de euros, ¿Cuál es la noticia? Que el valor en libros que tiene dicha factoría es de 30 millones de euros. Siendo algo anecdótico creo que refleja muy bien que algo sólo vale lo que paguen por ello y en el actual momento económico lo prudente sería revaluar a la baja, y precisamente lo que se está haciendo es lo contrario: creer tener 30 cuando en realidad se tienen 16 es lo que nos ha llevado a esta crisis.
- Aparte de la polémica de la subida de impuestos el pasado fin de semana nuestro gobierno mostró las líneas generales de los Presupuestos Generales del Estado y su cuadro macroeconómico. En sus números, dejando de lado que sean creíbles o no, el gobierno está asumiendo unos números claramente peores que en 2008, por ejemplo asumiendo una caída den la construcción del 7.5% a sumar a la del 12.5% de este año, o un empleo restando casi el triple al PIB de lo que restó en 2008 (-1.7% frente al -0.6% de entonces y el -5.9% de este año). Es decir, pueden afirmar que hemos pasado lo peor, que el segundo semestre de 2010 ya veremos la luz…lo que quieran pero lo cierto es que en sus cifras asumen un escenario peor para el 2010 de lo que fue el 2008, año en el que ya estábamos en crisis. Ergo la crisis sigue su curso por mucho que sea cierta la suposición de que en 2009 tocamos fondo. Y todo esto saltándonos los límites de déficit público obligatorios por Europa y empeorando nuestros niveles de deuda pública. En resumen, hemos gastado mucho, los ciudadanos en la actualidad vía impuestos y en el futuro vía deuda vamos a pagarlo, y aún así, seguiremos peor dentro de 15 meses de lo que estábamos hace 15 meses. Esa es la realidad, y ante ella se puede ser apocalíptico u optimista, allá cada uno, pero lo que no se puede hacer es ignorarla.
Otra cosa es que como previsiones tampoco tienen demasiado valor en un contexto como el actual…por ejemplo los presupuestos de 2009 preveían un crecimiento del PIB del +1% y tras las elecciones, menos de medio año después, las varió al -1.6%, la inflación en origen y tras el ajuste seguía en el +2% previsto cuando acabará en torno al 0%, la tasa de paro se preveía del +12.5%, se cambió al +15.9% y seguro será más alta y el déficit que se dijo sería del -1.9% y luego del -5.8%, seguramente acabe alrededor del -9%. Y tampoco parece haber muchas esperanzas respecto al acierto de las nuevas predicciones (Los analistas creen que la economía caerá más de lo que dice el Gobierno )
En cuanto a la reunión del G-20 del pasado fin de semana, pocas decisiones importantes que han provocado un buen comienzo bursátil de semana en el sector financiero (que llevó a algunos índices a máximos) ya que es más de lo mismo: recomendar a los bancos se capitalicen. Llevan casi dos años pidiéndoles lo mismo. Pero es que además las políticas deben ser coherentes, no se puede decir que se quiere que la banca preste a la vez que se le está diciendo que coja más y más capital de sus clientes, ¿Cómo van a ofrecer créditos competitivos los bancos si para aumentar su capital están ofreciendo depósitos de alta remuneración, preferentes, bonos convertibles etc.? Se le está diciendo que gasten a la vez que se le exige que ahorren. Algo parecido ocurre con las medidas de nuestro gobierno: o es bueno dar dinero público para el consumo privado (como las ayudas para la compra de coches) o lo positivo es quitar dinero del consumo privado para mejorar las cuentas públicas subiendo el IVA (420 euros de media por coche siguiendo el ejemplo), pero las dos cosas a la vez no es coherente.
Como no es coherente pensar en el fin de la crisis financiera cuando esta misma semana el FMI ha dicho que los bancos de la zona euro y británicos sólo han reconocido un 40% de las pérdidas y la FDIC americana (equivalente al fondo de garantía de depósitos español) ha aprobado un plan para que los bancos paguen, por adelantado, tres años de comisiones (aproximadamente $45.000 millones) para reponer el fondo de garantías de depósitos que se ha visto disminuido. En lo que llevamos de año, 95 bancos han quebrado. Debido a estas bancarrotas, el fondo de garantías de depósitos había bajado, a finales del segundo trimestre de 2009, hasta los $10.400 millones, desde los $45.000 millones en 2008. Según la reguladora, sin la inyección de este nuevo capital, el fondo habría pasado a números rojos a finales de este trimestre. Además, la FDIC ha aumentado su previsión de costes debido a las quiebras de bancos hasta el año 2013 a unos $100.000 millones, desde los $70.000 millones de su estimación anterior. Es decir, esperan más quiebras a pesar de las formidables subidas en bolsa. Los ministros de Economía de la eurozona deben pensar algo similar ya que acordaron este no retirar las medidas anticrisis de estímulo fiscal ni iniciar la consolidación presupuestaria al menos hasta 2011.
En cuanto a la bolsa, esta semana -con algunos datos “peor de lo esperado”- se vivió una vuelta alcista importante el lunes tras un comienzo marcado por un mal día en Asia y que permitió un cierre de mes que culmina el mejor trimestre en 10 años. Lo resumen muy bien los analistas de Bolsazone “En el mercado bursátil el medio de los gestores a perderse un nuevo movimiento al alza es tan fuerte que las correcciones no llegan nunca a los niveles esperados. Al final el miedo y la avaricia de los mercados pueden más que cualquier análisis fundamental o técnico.” Eso no quita para que siga contradiciendo el momento económico: el propio presidente de la Reserva Federal de Dallas afirmó esta semana que el mercado inmobiliario –detonante de esta crisis- había tocado suelo pero que temía se hundiera si se quitara el soporte del gobierno. Y el dato de confianza del consumidor del martes en los EUA ratificó que el consumo privado (EE.UU.: el consumidor aún desconfía ) sigue muerto, la economía sigue viviendo de las subvenciones: El primer ministro australiano Kevin Rudd ha estimado que los rescates con dinero público en la actual crisis son el equivalente de aproximadamente el 18 por ciento del PIB mundial en un período de 3 años. Aunque en el corto plazo será muy importante el dato de empleo USA de hoy –cuya tasa de paro se acercará al 10%- y el que octubre haya comenzado dando razón a su mala estadística –hasta el día 15 suele ser bajista-, creo que habrá que ser prudentes ante toda esa avalancha de liquidez que ello supone, antes de dar por finalizado el actual movimiento alcista. (más…)
Escrito por Droblo el 2 de octubre de 2009 con 252 comentarios
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El presidente de la Reserva Federal de EEUU (Fed), Ben S. Bernanke, reconoció la necesidad de constituir un consejo regulador compuesto por las diferentes agencias encargadas de controlar el sistema financiero al que se le encomiende la tarea de vigilar e identificar los riesgos para la estabilidad financiera y coordinar la respuesta de las agencias ante potenciales riesgos sistémicos.
“Todos los reguladores y supervisores financieros, no sólo la Fed, deberían encargarse de evaluar los riesgos para el conjunto del sistema financiero como parte de sus habituales responsabilidades de supervisión”, señaló Bernanke ante el Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes .
Asimismo, el presidente del banco central estadounidense afirmó que la reforma financiera debe incluir los cambios legislativos necesarios para garantizar que las instituciones financieras con importancia sistémica se vean sujetas a una supervisión efectiva y consolidada, aunque no sean bancos.
En este sentido, Bernanke reclamó la necesidad de fijar un nuevo proceso resolutorio que permita al Gobierno enfrentarse a la posible caída de entidades financieras cuyo colapso desordenado suponga una amenaza para el conjunto del sistema financiero y la economía en general.
Por otro lado, el presidente de la Fed reiteró la “vital importancia” de mejorar la protección de los consumidores frente a las malas prácticas financieras, puesto que eol refuerzo de la protección de los consumidores contribuirá a fomentar la confianza en las entidades financieras, así como en los mercados.
Escrito por Carlos Lopez el 2 de octubre de 2009 con 0 comentarios
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La vicepresidenta segunda del Gobierno y ministra de Economía y Hacienda, Elena Salgado, dijo hoy que las previsiones económicas del Fondo Monetario Internacional (FMI) sobre España son “más pesimistas” que las que maneja el Gobierno español porque a este órgano internacional le falta información sobre las últimas decisiones adoptadas por el Ejecutivo, como los presupuestos para 2010.
El FMI pronosticó este jueves que la economía española se contraerá un 3,8% este año y un 0,7% adicional en 2010 y que será de las últimas en salir de la recesión. España cerrará el presente ejercicio con una tasa de paro del 18,2% y del 20,2% en 2010. Por su parte, el Gobierno espera un retroceso del 3,6% este año y del 0,3% en 2010.
Salgado indicó que las previsiones del FMI son “muy cambiantes” y “más pesimistas” que las del Gobierno porque éste dispone de “mejor información”. “De hecho, al ver estas previsiones, creemos que tenemos que hablar con el Fondo para explicarles algunas cosas que tal vez no han entendido bien”, dijo. Entre ellas, citó el proyecto de presupuestos para 2010, ya que el FMI calcula para España un “déficit muy alto” que el Gobierno no comparte porque habrá una subida de impuestos, o los planes de economía sostenible del Ejecutivo.
“Y, como siempre, vamos a tratar de que la realidad supere las previsiones del FMI en bueno”, señaló la vicepresidenta económica. Admitió que algunos países de la UE “van a iniciar los crecimientos positivos antes” que España porque experimentaron una contracción más aguda, pero insistió en que la economía española podría empezar a registrar crecimientos positivos desde el segundo trimestre de 2010.
Por lo que se refiere al paro, Salgado mantuvo su previsión de una tasa del 18,9% de media para 2010, aunque no descartó que “en algún momento” de la primera parte del año 2010 se supere esta cifra. “Lo que a nosotros nos importa es que esa cifra vaya disminuyendo a lo largo de 2010″, insistió.
Escrito por Europa Press el 2 de octubre de 2009 con 2 comentarios
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