marzo del 2009
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El sistema bancario de EEUU mostró en la última semana los primeros signos de moderado optimismo de cara al futuro después de que los máximos responsables de Citi, JP Morgan y Bank of America afirmaran que las entidades que dirigen abandonaron los ‘números rojos’ en el arranque del año, provocando fuertes subidas en la cotización de los valores financieros coincidiendo con el primer aniversario de la caída de Bear Stearns, el primer miembro de la élite de Wall Street en sucumbir a la crisis.
El 14 de marzo de 2008, el banco de inversión JPMorgan Chase, junto a la Reserva Federal de Nueva York tuvo que acudir al rescate de la entidad mediante la concesión de una línea de financiación garantizada sin límite de cantidad debido al acusado deterioro de la posición de liquidez de Bear Stearns.
Apenas tres días después de este rescate JP Morgan se vio obligado a comprar a su rival para evitar la quiebra de la veterana firma de Wall Street, que unos días antes había informado de las primeras pérdidas trimestrales en los 85 años de historia de la entidad y que, finalmente, acabarían siendo también las últimas tras la absorción del banco por JP Morgan.
No obstante, JP Morgan tuvo que quintuplicar su oferta inicial de compra de 2 dólares por acción apenas una semana después de anunciar la adquisición para calmar los ánimos de los accionistas de Bear Stearns, que habían visto ‘volatilizarse’ prácticamente la totalidad de su inversión en el banco en apenas unas semanas.
El rescate de urgencia de Bear Stearns, entonces el cuarto mayor banco de inversión de EEUU, supuso el primer golpe para la aristocracia de Wall Street, que sólo seis meses después de la intervención asistiría a la quiebra de Lehman Brothers, lo que desencadenaría una oleada de intervenciones bancarias en todo el mundo ante el temor del colapso del conjunto del sistema financiero internacional y que desembocó en la desaparición del modelo de banca de inversión universal de EEUU.
Escrito por Europa Press el 16 de marzo de 2009 con 0 comentarios
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Si todo fuera tan sencillo como pedir dinero cuando lo necesitamos y asumir el coste que tiene en ese momento, o prestárselo al banco cuando nos sobra y aceptar la retribución que nos dé, los derivados no habrían nacido. Pero los mundos financieros no son tan sencillos e intentaré poner algunos ejemplos cercanos:
Imaginemos que somos una empresa turronera que sabe que durante los meses de septiembre, octubre y noviembre de 2009 necesitará mucho dinero para poder comprar nueces, almendras, miel etc. y que a su vez sabe que durante diciembre y enero del 2010 tendrá un exceso de tesorería, fruto de las ventas navideñas ¿Por qué no puedo presupuestar desde meses antes lo que me va a costar la financiación y lo que me va a rentar el depósito de mi liquidez posterior? Para ello la mejor solución es que un banquero, tomando el precio de los depósitos y con una fórmula muy sencilla que tenga en cuenta el tiempo, calcule los precios y me ofrezca un precio a futuro con el que asegurarme -si me interesa- de un cambio brusco en los tipos de interés y así poder cuadrar mi presupuesto sin sustos.
De ahí, a especular sobre esos precios teóricos a futuro y usarlos para intentar ganar dinero con la evolución de los tipos de interés, hay un paso. Pero ese paso no es culpa del producto derivado que nace de una necesidad empresarial. Los derivados son necesarios para poder ofrecer coberturas de riesgos de tipo de cambio por ejemplo a las petroleras, que pueden invertir en libras o en euros de sus países pero acaban siempre cobrando en $. Otro ejemplo, ¿Cómo podría una empresa de autopistas disponer de la liquidez para iniciar las obras sin un coste aproximado de lo que le va a costar esa financiación en comparación a los ingresos de los peajes?
Y en cuanto al crédito y su regulación, no debemos olvidar que los mismos bancos americanos que otorgaron irresponsablemente hipotecas a los NINJA (suena mejor que subprime) son los mismos que financiaron el que Windows pasara de ser un proyecto en un garaje a un producto de utilidad casi universal. Usando unos criterios de desconfianza y seguridad, la banca no otorgó crédito a unos universitarios que estaban dispuestos a destronar al entonces todopoderoso Yahoo como motor de búsqueda en Internet y tuvo que ser un inversor particular quien financió la creación de Google Inc (una historia apasionante que viene resumida aquí si os interesa y pocos años después esos mismos bancos se peleaban por obtener sus acciones. Lo mismo podemos decir de quien se arriesgó a financiar a un arquitecto tan atípico como Gaudí (¿un contable con criterios de “no riesgo” lo hubiera hecho?) y qué decir del cine, la propia Walt Disney invirtió 6 millones de $ en “La bella durmiente” y sólo ingresó 3 pero encontró a pesar de ello nueva financiación para nuevos proyectos y mirad lo que es hoy. (más…)
Escrito por Droblo el 16 de marzo de 2009 con 253 comentarios
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El Euríbor ha bajado hoy hasta el 1,923% en su cotización diaria, con lo que alcanza su mínimo histórico.
De este modo, los recortes de los últimos cuatro meses, que llegaron a encadenar 91 jornadas consecutivas de descensos, podrían situar la media mensual del indicador por debajo del 2% por primera vez en su historia, concretamente la media provisional del mes al día de hoy queda en el 1.963%
El indicador más utilizado para el cálculo de hipotecas en España no registra un nivel diario tan bajo desde Enero de 1.999 cuando se situó emn 1.929%.
El Servicio de Estudios del BBVA pronosticó hace poco que el Euríbor se situará ligeramente por encima del 1% este año, una tasa que prevé que se mantenga también durante 2010.
Escrito por Carlos Lopez el 13 de marzo de 2009 con 14 comentarios
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La emisión el próximo dómingo en el programa de la cadena de televisión ’60 minutos’ de una entrevista grabada con el presidente de la Reserva Federal de EEUU (Fed), Ben S. Bernanke, marcará un hito en las políticas de comunicación de la autoridad monetaria de EEUU, puesto que será la primera entrevista concedida por un presidente de la Fed en los últimos 20 años y un cambio en el llamado ‘apagón informativo’ del banco central de EEUU, que evita la realización de declaraciones en los días previos a las reuniones de política monetaria.
De hecho, el Comité de Mercado Abierto de la Fed (FOMC) se reunirá el 17 y 18 de marzo, por lo que la entrevista de Bernanke saldrá al aire apenas un par de jornadas antes de la reunión, y sus palabras, dependiendo de los temas tratados, podrían influir en el resto de miembros del Comité.
No obstante, el ‘apagón informativo’ previo a las reuniones de política monetaria es simplemente una práctica habitual de la Fed y no forma parte del reglamento de la institución, aunque había sido respetado durante años por los responsables de política monetaria de EEUU.
A este respecto, la portavoz de de la Fed Michelle Smith indicó a la cadena de televisión CNBC que “el presidente pensó que se trataba de una oportunidad útil para comunicar con una amplia audiencia durante un periodo de presión extrema”.
Los miembros del FOMC han venido observando este ‘apagón’ de manera diferente, puesto que hay miembros que guardan silencio durante la semana previa a la reunión, mientras otros sólo permanecen fuera de la vista del público durante los tres o cuatro días previos.
No obstante, la CNBC señala que algunos analistas consideran que este ‘apagón informativo’ debería ser especialmente observado por el presidente de la Fed para evitar suspicacias respecto a su posible influencia sobre el resto de miembros del FOMC, aunque reconocen que el actual nivel de tipos de la Fed, situado en un mínimo histórico próximo al 0% y con perspectivas de permanecer así durante un periodo prolongado, resta importancia a esta cuestión.
Escrito por Europa Press el 13 de marzo de 2009 con 0 comentarios
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A pesar de los mínimos de años que hemos visto esta semana y de la negatividad del mes de marzo y del año hay cierta sensación de que lo peor ha pasado por el rebote vivido a mediados de semana. En el fondo, la probabilidad de un gran rebote era bastante alta, y ya la comentamos el viernes pasado, pero no cambia ni la tendencia bajista ni los problemas de fondo que motivan ésta: la crisis de liquidez y la mala salud económica. Analicemos qué ha pasado esta semana:
Tras los desplomes bursátiles del viernes y el lunes pasado, el martes el CEO (presidente ejecutivo) del Citi realiza unas sorprendentes declaraciones afirmando que el banco ha sido rentable durante los primeros dos meses de 2009. Esa fue la excusa para corregir la extrema sobreventa de los mercados (lo que coloquialmente se traduce como que cayeron demasiado rápido) y, sobre todo, devuelve la alegría a las cotizaciones de muchos bancos en todo el mundo que suben en varios casos cifras de dos dígitos porcentuales.
Pero lo más curioso es que este personaje, que está en el puesto desde finales de 2007, no sólo se merece hace ya bastantes meses un despido en toda regla tras el tremendo fracaso de gestión que ha tenido en el banco (reflejado en el histórico desplome de la acción http://finance.yahoo.com/echarts?s=C#chart4:symbol=c;range=20071012,20090310;indicator=volume;charttype=line;crosshair=on;ohlcvalues=0;logscale=on;source=undefined ), además es -como Paulson cuando negó la mala situación financiera de Fannie Mae y Freddie Mac por ejemplo y tantos altos ejecutivos de Wall Street- un mentiroso redomado. La última gran mentira la dijo a finales de enero de este año afirmando que el banco estaba “well-capitalized”. Pocas semanas después el propio estado norteamericano tuvo que comprar el 36% del banco para que éste no quebrara…
¿Acaso no es más importante para el futuro del Citibank esa entrada del estado en su capital y aún así fue asumida por el mercado con fuertes ventas sobre el valor? ¿Alguien se cree que lo que pueda decir este personaje no es más que una buena excusa para no decir en las crónicas simplemente que “tocaba rebote”? De hecho, no es casualidad que los valores que más subieron no fueron los mejores, fueron los que más habían bajado durante los días anteriores.
Y ojo, que con todo el capital público inyectado en el banco y las ayudas para sus papeles tóxicos, lo mismo es cierto que Citibank ha dejado de perder dinero, yo no lo puedo negar pero no porque su negocio haya mejorado, sino porque sus errores los han asumido de su bolsillo los ciudadanos de los EUA. Y la pregunta es, ¿Es eso bueno? ¿Y es significativo que un banco que fue el primero del mundo por capitalización y que hace año y medio cotizaba a 50$ ahora haya recuperado de 0.97 a cotizar a 1.66 que cerró ayer por mucho que sea un 71%? Creo ambas respuestas son negativas.
Al final, como estamos en un mercado de especuladores y muy pocos inversores, las alzas van provocando cierres de cortos y magnifican las subidas. De hecho, ha habido 8 días de subidas de más del 5% desde el inicio de esta tendencia bajista en el SP500…y las 8 han sido en los últimos 6 meses…y no han significado nada como se puede apreciar (más…)
Escrito por Droblo el 13 de marzo de 2009 con 271 comentarios
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Grandes empresas encargadas del cobro de facturas recurren a listas de morosos de hace más de cinco años para reclamar deudas que ya han prescrito, según la Oficina Municipal de Información al Consumidor (OMIC) de Barcelona, que ha detectado este nuevo fenómeno relacionado con la crisis.
Algunas de las grandes empresas encargadas del cobro a morosos han vendido su cartera a terceras empresas, las cuales muchas veces intervienen fuera de los límites que marca la normativa en materia de reclamaciones económicas y deudas.
Aunque este tipo de reclamaciones no supera el 1%, la OMIC destacó hoy en la presentación de su memoria de 2008, que es un tema “reciente y delicado” puesto que el consumidor queda “desamparado” ante la presión de estas empresas, que suelen actuar enviando una carta reclamando la deuda y con un número de teléfono, habitualmente un 902, al que tienen que llamar si quieren más información.
El teniente alcalde de Hacienda y Promoción Económica del Ayuntamiento de Barcelona, Jordi William Carnes, insistió en rueda de prensa que en el código civil se incluye claramente que “las facturas prescriben a los cinco años”, si en todo ese tiempo no se ha hecho ningún tipo de reclamación. Ante esta situación la Omic informa y ayuda a tramitar estas reclamaciones improcedentes, entre otras, para que la gente no pague deudas que no le pertenecen por “miedo”.
En cuanto a las consultas realizadas a la oficina, en 2008 fueron un 6 por ciento menos que en 2007, debido a que el pasado año no se dieron incidencias masivas como ocurrió en 2007 por los repetidos cortes de luz en zonas concretas de la ciudad. Las reclamaciones a Renfe no están incluidas en el informe ya que la compañía cuenta con un servicio propio de atención al cliente.
Las telecomunicaciones son el sector que más consultas –22 por ciento– y más reclamaciones –26 por ciento– reciben en la Omic, en la mayoría de casos por errores en las facturas, la falta de calidad en el acceso a internet o por problemas en los servicios prestados por los operadores de telefonía.
Respecto a los alquileres, un 13 por ciento hace consultas principalmente por la subida de precio cuando se renuevan los contratos tras rescindir el anterior, hecho que indigna a muchos consumidores pero, que al tratarse de un proceso legal, hace que las reclamaciones no sumen una cifra significativa.
El total de reclamaciones en 2008 fue de 13.470, equivalentes a 4.609.441 euros, de los que aproximadamente 2.500.000 euros fueron gestionados por la Omic. La cantidad obtenida por los consumidores con resoluciones favorables ascendió a 1.500.000 euros.
Escrito por Europa Press el 12 de marzo de 2009 con 3 comentarios
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El Banco Central Europeo (BCE) aseguró hoy que es probable que la demanda mundial y en la zona euro se muestren “débiles” durante 2009, pero pronosticó que se recuperarán “gradualmente” a lo largo del próximo año.
Además, los indicadores sobre expectativas de que dispone el BCE, unidos a las tasas de inflación en Europa, que han experimentado un descenso “considerable”, son “compatibles” con las expectativas de la entidad sobre el alza de los precios, que espera se mantengan por debajo del 2% durante este año y 2010.
Si se cumple este pronóstico “a medio plazo”, el BCE cree que será un factor que “respaldará el poder adquisitivo de los hogares europeos”, afectados por la crisis global. Ésta ha creado un “clima de creciente incertidumbre” que, unida al “severo descenso en el volumen del comercio mundial”, ha provocado un importante descenso de la demanda interna de la Eurozona.
El BCE espera que la recuperación “gradual” para 2010 también se produzca en términos de “demanda mundial”, aunque cree que ésta seguirá cayendo durante este año. La mejoría prevista para el año que viene “refleja los efectos del sustancial estímulo macroeconómico” que se está llevando a cabo a nivel mundial.
La crisis global, que naturalmente está afectando a la Eurozona, provocó el descenso del 1,5% en el PIB del bloque en el cuarto trimestre de 2008, según el BCE. Los expertos de la entidad creen que este dato caerá entre un 2,2% y un 3,2% durante este mes, lo que supone una “corrección a la baja” respecto a lo previsto en diciembre de 2008.
Con todo, el BCE cree que “existen motivos de preocupación” en relación a “la posibilidad de un impacto más fuerte de las turbulencias de los mercados financieros sobre la economía” y a “la aparición e intensificación de presiones proteccionistas”.
En este sentido, el BCE advirtió de que “sigue siendo importante la aplicación de políticas acordes con el principio de economía de mercado abierta con libre competencia”. También aprovechó para instar a los gobiernos europeos a que “fomenten medidas que no distorsionen la competencia ni retrasen el necesario ajuste estructural” y avisó de que es de “máxima importancia” evitar medidas proteccionistas.
Por último, la tasa de inflación de la zona euro ha experimentado un descenso constante desde el máximo del 4% registrado a mediados del año pasado, aunque el BCE cree que subirá en el segundo semestre de 2009 “debido a efectos de base derivados de la evolución en el pasado de los precios de la energía”. A pesar de ello, el BCE observa “cada vez más indicios de una reducción generalizada de los riesgos inflacionistas” y afirma que dicha volatilidad “no es relevante desde la perspectiva de política monetaria”.
Escrito por Europa Press el 12 de marzo de 2009 con 1 comentario
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El precio de la vivienda usada se situó en 2.149 euros por metro cuadrado en el segundo mes del año, lo que supone un descenso del 3,6% respecto a febrero de 2008, según el indicador que elabora el portal inmobiliario Hogaria.net.
Además, el precio de la vivienda de segunda mano cayó un 0,15% respecto a enero, cuando se situó en los 2.152 euros por metro cuadrado.
Las cinco provincias en las que más bajó el precio en el último mes fueron Ciudad Real (-1,3%), Castellón (-0,8%), Salamanca (-0,7%), Toledo (-0,7%) y Navarra (-0,6%). Por el contrario, los principales incrementos se localizaron en Albacete (+0,6%), Jaén (+0,4%), Asturias (+0,4%), Guadalajara (+0,3%) y Cuenca (+0,3%).
Las capitales en las que más se redujo el precio en el mes de febrero fueron Salamanca, que registró una caída del 8%, Santa Cruz de Tenerife (-6%), Guadalajara (-5%), Cádiz (-3,6%) y Córdoba (-3,2%), mientras que Granada (+5%), Ourense (+4,5%), Málaga (+2,6%), Bilbao (+2,5%) y A Coruña (+1,4%) registraron los mayores incrementos.
Las capitales de provincia con el precio medio por metro cuadrado más alto en el mes de febrero fueron Bilbao (4.153 euros), Barcelona (4.037 euros), Madrid (3.701 euros) y Vitoria-Gasteiz (3.117 euros). Por contra, las capitales con los precios más bajos fueron Ourense (1.508 euros), Pontevedra (1.518 euros), Badajoz (1.617 euros), Salamanca (1.663 euros) y Lugo (1.731 euros).
Al analizar los precios en los principales mercados españoles, Madrid registró un ligero descenso del 0,15%, mientras que Barcelona experimentó un suave incremento del 0,12%, con precios por metro cuadrado de 3.703 euros y 4.037 euros, respectivamente.
Examinando por distritos, en Madrid destacaron Chamberí, Salamanca, Retiro y Chamartín, con un precio medio por metro cuadrado de 5.100 euros, y, en Barcelona, Sarrià-Sant Gervasi, Les Corts, Eixample y Ciutat Vella, con 4.879 euros por metro cuadrado.
Por último, los precios de la vivienda de segunda mano en Sevilla (2.743 euros por metro cuadrado) se incrementaron un 0,66% respecto a enero, mientras que en Valencia (2.516 euros por metro cuadrado) descendieron un 1,8%.
Los distritos de Los remedios, Santa Justa y Sur fueron los más caros de Sevilla, con un precio medio de 4.315 euros por metro cuadrado, y en Valencia, lo fueron L’ Example, Ciutat Vella y Camins al Grau, con un promedio de 3.601 euros por metro cuadrado.
Escrito por Europa Press el 12 de marzo de 2009 con 0 comentarios
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