6 de febrero de 2009
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Las cinco principales entidades españolas por resultados –Santander, BBVA, La Caixa, Banco Popular y Caja Madrid–, contaban con un saldo de créditos concedidos a sus clientes de 1,36 billones de euros al cierre del ejercicio 2008, lo que supone un incremento de más del 9% respecto a los 1,24 billones de euros otogados un año antes, mientras que la tasa media ponderada de mora se situó en el 2,415%, casi tres veces la del 2007, que fue del 0,870%, según datos de las entidades recogidos por Europa Press.
La morosidad media ponderada se calcula considerando el ‘peso’ de los créditos concedidos por cada entidad respecto a la cifra total de las cinco entidades, con lo que se evitan las desviaciones de la media simple -que se situaría en el 2,864%-, debido a las importantes diferencias entre las tasas de morosidad de estas instituciones.
De hecho, de los 1,36 billones que supuso el crédito concedido por los grandes bancos, el 46,53% correspondió al Santander, el 24,99% al BBVA, el 12,92% a La Caixa, el 8,69% a Caja Madrid y el 6,84% a Banco Popular.
En concreto, Santander era el banco que contaba con un mayor importe de créditos concedidos a sus clientes, con 633.814 millones de euros, lo que supone un avance del 10,47% respecto al año anterior.
Tras la entidad cántabra se colocó el BBVA, que contaba al cierre del ejercicio 2008 con un total de 340.441 millones en créditos a clientes, un 7,1% más respecto al saldo con que cerró el año 2007, que fue de 317.998 millones de euros.
La Caixa, por su parte, fue la tercera entidad con un mayor saldo crediticio al término del año 2008, con 176.100 millones, lo que representa un avance del 9% respecto al año anterior.
A continuación se situaron Caja Madrid, con 118.436,87 millones de euros, un 9,7% más, y Banco Popular, con 93.273,65 millones de euros y un avance del 5,9%.
Estos datos ponen de manifiesto que, a pesar de la caída de la demanda crediticia, la crisis de liquidez y el mayor rigor de las entidades a la hora de conceder préstamos, la gran banca no ha cerrado del todo el grifo crediticio, aunque estos importes son acumulados y engloban toda la cartera, es decir, tanto los nuevos créditos que se conceden en el ejercicio como las amortizaciones y cancelaciones, entre otros aspectos, por lo que no se corresponden con el crédito aprobado exclusivamente en el ejercicio 2008.
De esta forma, quedan lejos los tiempos de bonanza económica y ‘boom’ inmobiliario en los que la gran banca veía aumentar su saldo crediticio a ritmos superiores al 20%.
LA MORA, POR ENCIMA DEL 2% EN TODAS LAS ENTIDADES.
La crisis ha pasado factura a los balances de estas entidades, que han tenido que aumentar de forma considerable sus provisiones por el incremento de los activos dudosos. Esta situación podría agravarse este año, que se perfila difícil por la inestabilidad de los mercados, las quiebras empresariales y el desempleo, lo que previsiblemente conllevará un continuo incremento de la morosidad, que podría alcanzar hasta el 8%, según ha reconocido el propio sector.
Por entidades, Caja Madrid contó con el mayor porcentaje de dudosos, a pesar de ser la cuarta entidad que más aportó al volumen total de créditos. En concreto, su mora se situó en el 4,87% de la cartera, lo que supone multiplicar por más de cinco la tasa del 0,9% que registraba al cierre de 2007.
A continuación se colocó Banco Popular, con una tasa de morosidad del 2,81%, que fue más de tres veces superior la tasa registrada al cierre del ejercicio 2007. La Caixa, por su parte, situó la tasa de mora en el 2,48% de su cartera crediticia, con lo que fue casi cinco veces más alta que la registrada un año atrás, cuando se emplazó en el 0,55%.
Por su parte, BBVA duplicó su mora en 2008 y alcanzó el 2,12%, frente al 0,89% registrado a 31 de diciembre del año 2007. Santander, que aportó casi el 50% de los créditos concedidos por este grupo selecto de entidades, situó su tasa de mora en el 2,04%, la más baja de los cinco.
LAS PROVISIONES POR INSOLVENCIAS REPUNTAN UN 63%.
El aumento de la morosidad contribuyó en gran medida a que los grandes de la banca aumentaran en un 63% sus pérdidas por deterioro de activos, que alcanzaron al cierre del ejercicio 2008 los 11.408 millones de euros, frente a los 6.987 millones que supusieron en 2007.
Santander situó en 3.026 millones de euros las pérdidas por deterioro de activos, el 56,1% más, mientras que BBVA registró 6.138 millones en este concepto, un 72,9% más.
Banco Popular multiplicó por más de tres el importe destinado en 2008 a estas pérdidas, y lo situó en 1.086 millones, mientras que Caja Madrid destinó 869,48 millones a esta partida (-9,6%) y La Caixa 289 millones, un 33,2% más.
Escrito por Europa Press el 6 de febrero de 2009 con 2 comentarios
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La Comisión Europea aseguró hoy ser “favorable” a la decisión del presidente estadounidense, Barack Obama, de limitar a 500.000 dólares la remuneración anual de los directivos que se beneficien de ayudas públicas para salir de la crisis al considerar que la propuesta sería “útil” al actuar como “incentivo” para la devolución rápida de las ayudas al Estado por parte de estas empresas. No obstante, Bruselas dejó claro que la imposición de la limitación “no es obligatoria” para los Estados miembros y se trata de una decisión de competencia nacional.
El portavoz de Competencia, Jonathan Todd, explicó que, “en el caso específico de los bancos que han recibido ayudas de Estado, la Comisión acoge muy favorablemente este tipo de limitaciones de los salarios de los directivos porque constituye un incentivo adicional para la devolución lo antes posible del dinero del Estado”. “Se trata de una medida útil, a juicio de la Comisión, para incentivar de forma suplementaria la rápida devolución de las ayudas de Estado”, agregó.
“Por ello, hemos tenido cuenta explícitamente este tipo de limitaciones cuando aprobamos el régimen de apoyo a los bancos en Francia, Reino Unido, Italia, Grecia, Dinamarca, Suecia, Eslovenia y Letonia”, explicó. “Igualmente es una condición impuesta por el Gobierno irlandés en el caso Anglo Irish Bank (…) y este tipo de limitaciones existe igualmente en Alemania”, precisó.
“Para que la Comisión apruebe ayudas a los bancos debe haber incentivos fuertes para la devolución lo antes posible de las ayudas del Estado pero compete a cada Estado decidir qué incentivos aplica”, teniendo en cuenta “lo más conveniente para su situación nacional”, precisó. No obstante, recalcó que no se trata de una condición que “se imponga” desde Bruselas para aprobar planes de rescate dado que “hay otras medidas” para incentivar.
Preguntado por la horquilla o techo que se puede imponer a estas limitaciones de salario, el portavoz de Competencia precisó que “cada Estado miembro lo decide” dado que “no hay armonización a nivel europeo”.
RECOMENDACIÓN DE 2004
Por su parte, el portavoz del Ejecutivo comunitario, Johannes Laitenberger, destacó la recomendación que realizó Bruselas a los Estados miembros en 2004 para garantizar “la transparencia de las remuneraciones de los ejecutivos” y recordó que sólo Países Bajos la aplicó.
El portavoz reconoció que aunque “no hay una competencia general de la Unión Europea para legislar sobre los parámetros de remuneración de los directivos en las empresas”, la Comisión analizará de nueva la cuestión de las remuneraciones de los directivos, poniendo en acento en “el nexo entre la asunción de riesgos, por una parte, y la remuneración ligada al riesgo, por otra parte” y presentará sus conclusiones en primavera.
“La Comisión no prejuzga la naturaleza de sus conclusiones en la materia”, advirtió no obstante.
SARKOZY Y LA DESLOCALIZACIÓN
Preguntados si la idea lanzada ayer por el presidente francés, Nicolas Sarkozy, de impedir que ayudas estatales para el sector automovilístico se destinen a empresas deslocalizadas o que se deslocalizan es compatible con el derecho comunitario, el portavoz de Competencia precisó que “depende del tipo de ayudas” concedidas.
“Si se trata de una ayuda para el desarrollo regional, para fomentar el desarrollo de la economía de una región, puede haber condiciones para que el inversor se quede durante varios años. Esto no sería incompatible con la normativa sobre ayudas de Estado”, precisó.
En cambio, “si se trata de ayudas a la formación o para I+D, supondría un problema”. En cualquier caso, Todd subrayó que “sin clarificar las intenciones del presidente” Sarkozy “es difícil decir si plantearía un problema o no”.
Escrito por Europa Press el 6 de febrero de 2009 con 1 comentario
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La economía de EEUU destruyó 598.000 empleos en enero, la cifra más alta desde diciembre de 1974, lo que eleva la tasa de paro del país hasta el 7,6%, frente al 7,2% del mes anterior, su nivel más alto en 16 años, según los datos publicados hoy por el Departamento de Trabajo.
De este modo, la cifra de personas desempleadas en EEUU alcanza los 11,6 millones, lo que supone un incremento de 4,1 millones de parados en los doce últimos meses, mientras que la tasa de paro ha experimentado un incremento de 2,7 puntos porcentuales.
Asimismo, el Departamento de Trabajo indicó que la economía estadounidense destruyó 3,6 millones de puestos de trabajo desde diciembre de 2007, fecha en la que la Agencia Nacional de Investigaciones Económicas (NBER) fija el inicio de la recesión de la economía de EEUU y que supone la destrucción de empleo más importante de la economía del país desde la posguerra.
De hecho, después del dato de destrucción de empleo de enero, que superó las expectativas de unos 540.000 puestos de trabajo menos, EEUU registra por primera vez, desde que comenzó a elaborar los registros en 1939, tres meses consecutivos en los que ha destruido al menos medio millón de empleos.
La Cámara de Representantes de EEUU aprobó la semana pasada un paquete de estímulo económico diseñado por la Administración Obama cercano a los 820.000 millones de dólares (637.884 millones de euros), que deberá ser votado en el Senado, donde podría ver elevado su montante hasta cerca de 900.000 millones de dólares (unos 700.000 millones de euros), y que pretende apoyar la creación de unos 2,5 millones de puestos de trabajo.
Escrito por Europa Press el 6 de febrero de 2009 con 0 comentarios
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El presidente del Consejo Superior de las Cámaras de Comercio, Javier Gómez-Navarro, calificó hoy como una “obviedad” las palabras del presidente del Santander, Emilio Botín, de que los bancos no pueden conceder crédito de manera irresponsable.
“Lo que ha dicho Botín, es una obviedad. Los créditos no pueden darse irresponsablemente y eso lo firma todo el mundo”, subrayó Gómez-Navarro que, en todo caso, recordó que en la última época “los bancos han dado mucho crédito irresponsablemente”.
Gómez-Navarro, en declaraciones a Punto Radio recogidas por Europa Press, señaló que, pese a las medidas de apoyo al sector financiero por parte del Gobierno, los bancos no han abierto todavía el crédito al cien por cien, “porque están asustados del pasado”. “La banca española viene de una época donde ha dado créditos a mansalva, sin medir realmente la garantía”.
El presidente de las Cámaras afirmó que no se trata de “confrontarse ni pelearse con la banca”, sino de buscar soluciones junto al sector financiero a los problemas de financiación. En este sentido, advirtió de que si no se ayuda a las empresas, “la crisis se acelerará y se llegará al desastre”.
“La falta de financiación produce un círculo vicioso, en el cual nadie paga a nadie y todo se destruye. Por tanto, hay que que reenfocar al problema e ir a un círculo virtual, donde alguien empiece a pagar y se regenere la economía”, subrayó.
Gómez-Navarro manifestó que, ante la desaparición de las entidades financieras públicas y la ausencia de una red del Instituto de Crédito Oficial (ICO), “no hay más alternativa” que la banca para canalizar la financiación.
El presidente de las Cámaras emplazó a los bancos y cajas a evaluar mejor el riesgo y al Gobierno a asumir una parte del mismo para que las entidades financieras ‘abran el grifo’ del crédito. “Como están asustados, el Gobierno va a tener que asumir una parte de los riesgos. Ya hay alguna línea en la que el ICO comparte el riesgo con la banca y probablemente haya que caminar un poco más en profundidad por este camino”, opinó.
Gómez-Navarro recordó que las entidades españolas deben al exterior unos 800.000 millones de euros y que, al mismo tiempo, el sector inmobiliario tiene una deuda con los bancos cercana a los 350.000 millones de euros. “Y no saben cuándo van a tener ese dinero. Hay que buscar soluciones válidas para todos: para la banca y las empresas”, dijo.
“DESCUENTOS SIGNIFICATIVOS” EN EL PRECIO DE LA VIVIENDA.
Precisamente, en relación con el sector inmobiliario, Gómez-Navarro opinó que nadie está comprando pisos ahora porque “todo el mundo” piensa que el precio de la vivienda va a bajar más.
En ese sentido, señaló que lo que debería hacer el Ministerio de la Vivienda es llegar a un acuerdo con promotores y bancos dispuestos a financiar hipotecas para lanzar con un “descuento significativo” en los precios históricos de unos cuantos miles de pisos.
A partir de la venta de los mismos, “se establecería un suelo de referencia” para potenciales compradores, con lo que el mercado “podría abrirse”. “Mientras no se hagan medidas de este estilo, nadie comprará pisos”, avisó.
Escrito por Europa Press el 6 de febrero de 2009 con 0 comentarios
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El presidente francés, Nicolas Sarkozy, exigirá junto a la canciller alemana, Angela Merkel, que la cumbre del G-20 que tendrá lugar en Londres el próximo 2 de abril sobre la crisis económica internacional adopte “decisiones estructurales”.
“Si no se toman decisiones de esta naturaleza, con la gravedad de la crisis que se encuentra delante de nosotros, la gente se sublevará y tendrá razón”, advirtió el mandatario galo durante una entrevista televisada para responder a las inquietudes de los franceses frente a la crisis.
Asimismo, se planteó la necesidad de revisar el sistema de ‘hedge funds’, la remuneración de los directivos en las instituciones financieras y los paraísos fiscales. “Queremos resultados”, añadió tras avisar de que habrá que “plantear una serie de cuestiones” a países como Andorra, Mónaco y Luxemburgo.
También confió en que el nuevo presidente de Estados Unidos, Barack Obama, manifieste una “voluntad de cambio” y lidere el cambio. “EEUU son la primera potencia del mundo, pero con los problemas de hoy no van a venir a decirnos que todo va a continuar como antes. No es posible. La gravedad de la crisis debe llevarnos a cambiar profundamente nuestro comportamiento y nuestros métodos de acción”, sentenció el presidente francés.
De paso, anunció que Obama visitará Francia a principios de abril pero no aclaró si será en el marco de los actos del 60 Aniversario de la Alianza Atlántica que tendrán lugar en Estrasburgo o si también visitará París.
El mandatario galo volvió a arremeter contra el sistema europeo que requiere la unanimidad para rebajar el IVA. “El sistema europeo no es el bueno”, dijo, y reclamó un IVA reducido para los productos ecológicos, ámbito en el que dijo contar con el apoyo del ministro de Finanzas alemán.
Escrito por Europa Press el 6 de febrero de 2009 con 4 comentarios
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El viernes pasado el dato trimestral del PIB de los EUA salió bastante menos malo de lo esperado (aunque fue el peor desde 1982) y sin embargo los mercados se lo tomaron positivamente apenas unos minutos. Pronto las bolsas comenzaron a caer con la excusa que lo que no se había descontado el último trimestre de 2008 redundaría en un peor dato en el primero de 2009 y el precio del oro se fue a máximos de 6 meses. El lunes en Europa de nuevo volvieron los miedos al sector bancario reafirmando la tendencia bajista de este sectorial y su influencia en los índices que siguen sin tener la ayuda del sector de materiales básicos que tanto les ayudó los primeros meses de 2008. Los ingresos y gastos personales que se publicaron el lunes en los EUA demostraron también otra tendencia: reducción brutal del gasto y subida constante del ahorro (el ahorro en los EUA se pasó 30 años bajando hasta llegar a una tasa del -2.3% en agosto de 2005 y ahora parece cambia), así como la fuerte caída de los gastos de construcción reafirmaron también la crisis del sector.
El martes en España otra cifra (la del desempleo) dejaba clara la tendencia. Sin embargo, ese mismo día pasaba algo raro, primero un dato inmobiliario en los EUA bueno y con revisión al alza del mes anterior y segundo que los índices bursátiles de los EUA se apuntaron alzas con su sectorial bancario cayendo el 5.15%. Además, los diferenciales y las primas de los países con economías más débiles de la UE se rebajaron el miércoles y las bolsas europeas se apuntaron su segundo día consecutivo de subidas (el mes de febrero está en positivo en las bolsas).
Pero no hay que dejarse engañar por las excepciones (por ejemplo, hoy sale el dato de paro en los EUA y aunque salga mejor de lo esperado será malo y confirmará la tendencia clara de destrucción de empleo a nivel mundial) y por eso voy a aprovechar para hacer un repaso a las tendencias de los productos de inversión habituales:
- Bolsa: Tendencia bajista aplastante, no hay visos de cambio, aunque aún no haya roto los mínimos de 2008 y no haya el histerismo de algunos días del año pasado. Es un instrumento ideal para la especulación por su liquidez y transparencia pero mientras la economía real siga deteriorándose y continúe la crisis de crédito, como inversión es desaconsejable y, remitiéndome a las cifras sólo del 2009 y -con la excepción china (+15% en el año)- ruinosa. Y para los que creen que la bolsa a largo plazo siempre da beneficios un dato: la principal bolsa del mundo (el SP500) ha dado en los últimos diez años una rentabilidad del -26.5% (datos del 1 de enero, ahora serán peores). Mi opinión sobre la bolsa para no extenderme más sobre esto
- Oro: Tendencia alcista clara, y a pesar de lo que pudiera parecer hace años, no es ninguna burbuja (no es tan fácil identificarlas como algunos creen) ya que es una inversión que a 1 de enero de este año llevaba una subida del 205.5% en 10 años, del 112.4% en 5 y del 70.3% en 3…y sigue sin tener síntomas de agotamiento aunque aún esté lejos de sus máximos del 2008, nivel que será su gran resistencia a batir (para un inversor en euros ya los rompió por efecto divisa).
- Crudo: Tendencia bajista de medio plazo (que no de largo plazo, sigue estando muy por encima de sus medias históricas) con síntomas de cierto agotamiento. Tras ser la inversión (a 1 de enero) más rentable de los últimos 10 años (+270.01%) -a pesar que el año pasado cerró en negativo (-53.5%)- el frenazo del consumo ha provocado un recorte drástico de sus precios tras tocar máximos históricos en 2008. Como dije antes, hay síntomas de cierta estabilización y si bien muchos analistas creen que llegará a 25$ barril todo apunta que cuando llegue la ansiada recuperación económica retomará su tendencia alcista de largo plazo.
- Tipos de interés a corto (los oficiales): Tendencia bajista clara excepto en los países que ya no pueden bajar más.
- Euribor: Tendencia bajista clara sin visos de cambio aunque por su naturaleza, al igual que le pasa a los tipos oficiales de los bancos centrales, cuanto más se acerca a su suelo, su bajada más se ralentizará.
- Tipos de interés a largo plazo (deuda pública a 5 y 10 años): Tendencia confusa tras sus mínimos de rentabilidad alcanzados en 2009. Hay que recordar que los bonos del estado fueron la inversión más rentable durante 2008 (incluyendo cupones y a revaluación en los EUA calculan un +13.7% de rentabilidad) pero hay dudas sobre su carácter de inversión refugio y no les ayuda la cercanía del fin de nuevas bajadas de tipos oficiales, así como la enorme cantidad de deuda emitida por los estados.
- Vivienda: Al ser un mercado poco organizado no es tan fácil analizarlo pero con claridad la tendencia es bajista tanto en obra nueva como en mercado de segunda mano, sobre todo por el exceso de oferta en relación a la demanda, si bien influye el endurecimiento del crédito e incluso el abaratamiento de costes de los constructores ya que han bajado también el precio del suelo, del cemento e incluso me arriesgaría a decir que el de la mano de obra. No obstante, conviene distinguir entre el promotor que necesita vender, el banco que se queda con viviendas que puede perfectamente alquilar (o ayudar a financiar a posibles compradores) y el particular que en un mercado tan poco regulado a veces necesita con urgencia vender y a veces a determinados precios no quiere ni pensar en vender (con razón o sin ella), por lo que las medias (unido al problema de unificar precios de diferentes calidades y sitios) son difíciles de cuantificar.
Por cierto, es curioso como al final las inversiones más rentables de los últimos años no tienen nada que ver con los instrumentos de inversión que suelen manejar los ciudadanos ya que han sido el oro, la plata, los bonos y el crudo… lo cual tristemente no parece extraño. De hecho, los que han especulado comprando CD´s (primas de cobertura de riesgo sobre posibles quiebras, producto que manejan muy pocos en el mundo), estoy seguro son los que más beneficio han obtenido, al menos en los últimos seis meses.
Algunas opiniones.-
- Muy interesante artículo sobre la contradicción entre buenos resultados de bancos y grandes compañías y la mala situación del país
- Obama: “Nuestra recuperación económica llevará años, no meses”
- 5 economistas pesimistas
- Goldman cree que el SP500 caerá durante este trimestre a la zona 700 (ahora está en 825) para desde ahí rebotar hasta los 1000 puntos a fin de año…
- Citigroup sube sus previsiones de precio del oro para el 2009 de 700 a 1000 dólares por onza, ya que cree que seguirá actuando como valor refugio.
- Según este artículo los pisos en España ya están un 30% por debajo de su valor de tasación:
- Biderman: Por primera vez en muchas décadas el dinero se está destruyendo, en el sentido de que sale del circuíto de inversión y va al consumo. La gente está sacando el dinero de la bolsa para gastarlo en su subsistencia y gastos comunes. Por ello, no hay que pensar que hay mucho dinero aparcado en liquidez esperando que vuelva a estar mejor la bolsa. (quizás este dato sea exclusivo de los EUA donde la inversión en bolsa está más popularizada, personalmente no creo en España esté pasando esto)
- Por qué crece la población activa, interesante
- Los tipos de interés reales en lugar de bajar, suben
- Contra el proteccionismo
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Escrito por Droblo el 6 de febrero de 2009 con 305 comentarios
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