Boletín de la mañana (8 de Enero)

PANORAMA EUROPA, ESTADOS UNIDOS y ASIA:

Los mercados empiezan a centrar su atención en la temporada de resultados, lo que pone fin al repunte de las acciones, que descenderían el jueves, con los bonos dispares y el euro bajo presión.

ACCIONES:

Se espera que las acciones europeas desciendan el jueves, en línea con las caídas del miércoles que pusieron fin a cinco sesiones consecutivas de repuntes. Los inversores tomaron beneficios tras el sólido comienzo de año debido a que volvieron a resurgir los temores acerca del balance financiero y de los resultados tras los débiles datos de empleo de Estados Unidos.

“Creo que el tono sigue siendo muy negativo. Los inversores no quieren entrar en el mercado en su estado actual. Me parece que mucha gente cree que todavía hay muchas noticias negativas por llegar”, afirma Peter Dixon, estratega de Commerzbank.

Las acciones ampliaron sus caídas tras los datos de empleo de ADP en Estados Unidos, que mostraron que en diciembre se perdieron 693.000 empleos en el sector privado, mucho peor de lo esperado.

Estos datos, junto a la cautela de Alcoa (AA) el recorte en la previsión de beneficios de Time Warner (TWX) e Intel (INTC), contribuyeron a presionar las acciones el miércoles.

Por su parte, los futuros de acciones de Estados Unidos descienden ligeramente el jueves tras retroceder el miércoles.

En Asia, los mercados se fijan en las caídas de Wall Street el miércoles y empiezan a centrar su atención en los resultados corporativos y en el estado de la economía estadounidense.

Por sectores, el de recursos retrocede por el descenso de los precios de las materias primas y los valores tecnológicos se ven presionados por la caída de Intel del 6,1% en Estados Unidos.

BONOS:

Los precios de la deuda pública europea se encaminan a una apertura variable el jueves, después de las caídas del mercado del miércoles tras la decepción por la escasa demanda en la subasta de EUR6.000 millones del bono a diez años alemán.

El miércoles, sin embargo, los datos de menor inflación impulsaron el corto plazo ante la perspectiva de mayores descensos de tipos por parte del Banco Central Europeo.

El mercado espera también un recorte de tipos por parte del Banco de Inglaterra el jueves, según Axel Rudolph, analista técnico de Dow Jones Newswires.

Los bonos de Estados Unidos tenían pocos movimientos el jueves, después de la recuperación del miércoles, tras la caída de la bolsa en Nueva York.

Las compras impulsaron la recuperación de los bonos tras un episodio de ventas después de la colocación récord de US$30.000 millones en deuda a tres años. Los inversores también acudieron a la reapertura del bono a diez años por valor de US$16.000 millones.

En el mercado japonés, los precios de la deuda pública bajaron tras la tibia subasta de bonos a diez años. Algunos inversores parecen alejarse de las compras de bonos a largo plazo, ante la reciente recuperación de las rentabilidades, dijo el analista de Mizuho Securities Masashi Shimominami.

El gobernador del Banco de Japón prometió el jueves los mayores esfuerzos por parte del banco central para estabilizar la crítica situación económica del país y de los mercados financieros, aunque no hay señales de próximas medidas de política monetaria.

MERCADO DE DIVISAS:

El euro retrocede frente al dólar el jueves. UBS afirma que los datos macroeconómicos publicados sugieren que las condiciones de crecimiento en la eurozona seguirán bajo considerable presión, mientras que las perspectivas de inflación siguen relajándose.

El miércoles, el dólar retrocedió frente al euro, el yen y la libra por los temores acerca de la salud de la economía estadounidense. No obstante, el billete verde logró recuperar algunas de sus pérdidas a lo largo de la sesión gracias a las caídas de las acciones.

ENERGÍA Y METALES:

Los precios del petróleo subían ligeramente el jueves después de su derrumbe la víspera como reflejo de la menor demanda básica, dijeron los analistas.

El contrato de febrero en el Nymex subía 14 centavos a US$44,77 y el Brent aumentaba 8 centavos a US$45,94.

“El fondo de menor demanda seguirá presente, dijo Jonathan Kornafel, director para Asia de Hudson Capital Energy, una firma de corretaje.

Dijo que las recientes alzas de precios por los conflictos en la franja de Gaza y en Nigeria, así como la crisis del gas entre Rusia y Ucrania, no pueden esconder la caída de la demanda de petróleo. La menor demanda se mostró con claridad en un fuerte incremento de las existencias en Estados Unidos.

El operador prevé que el petróleo se mueva entre US$38 y US$45 esta semana, pero dijo que los precios podrían caer “hasta US$10 ó US$12″ si se soluciona el conflicto del gas entre Rusia y Ucrania y el de Israel con Hamás.

El oro al contado subía US2,95 a US$844,95 el jueves. Un operador dijo que se moverá en una horquilla de US$840-880 a la espera de los datos de paro de Estados Unidos.

El cobre a tres meses en el LME bajaba US$20 a US$3.320, mientras el reciente rally de los metales básicos daba un ejemplo de “euforia temporal” ante la recomposición del índice que empieza mañana, indicó un operador del mercado de metales.

DJIA                8.769,70 puntos    baja 2,7%
NASDAQ              1.599,06 puntos    baja 3,2%
S&P 500               906,65 puntos    baja 3,0%
DJ Euro Stoxx 50    2.538,55 puntos    baja 1,6%
IBEX-35             9.570,00 puntos    baja 1,6%
FTSE Latibex Top    3.092,00 puntos    baja 5,5%
FTSE 100            4.507,51 puntos    baja 2,8%
CAC-40              3.346,09 puntos    baja 1,4%
DAX-30              4.937,47 puntos    baja 1,8%
PSI-20              6.693,47 puntos    baja 0,1%
AEX                   265,04 puntos    baja 1,6%
S&PMib             20.606,00 puntos    baja 0,6%
Nikkei 225          8.876,42 puntos    baja 3,9%
Cifras son precios de cierre 

Futuro Dow          8.734,00 puntos    baja 0,1%
Futuro NASDAQ       1.239,00 puntos    sin cambios
Futuro S&P            904,30 puntos    baja 0,1%
Cifras son a partir de 0550 GMT 

EUR/US$             1,3625-29    baja 0,1%
US$/YEN             92,52-56     baja 0,1%
LIBRA/US$           1,5052-56    baja 0,4% 

Oro spot en Asia    US$844,95   sube 0,3%
Oro en Comex        US$844,50   sube 0,3%
Crudo Brent          US$45,94   sube 0,2%
Cifras son a partir de 0500 GMT vs cierre NY 

    CALENDARIO: Jueves 8 de enero de 2009
0200  JPN   Dic   Vehículos importados
0700  ALE   Nov   Comercio exterior
1000  UE    3t    PIB
1000  UE    Nov   Desempleo
1100  ALE   Nov   Pedidos manufactureros
1200  UE    Ene   Decisión tipos interés del Banco de Inglaterra
1330  EEUU        Solicitudes beneficios por desempleo
1500  EEUU        Barómetro empresarial DJ-BTMU
1500  UE    2t    Proyección Ifo sobre economía eurozona
2000  EEUU  Nov   Créditos al consumo
2130  EEUU        Oferta monetaria
N/D   JPN         Subasta bonos estatales a 10 años

(END) Dow Jones Newswires 

Escrito por Carlos Lopez el 8 de enero de 2009 con 0 comentarios
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Paulson recomienda eliminar inmobiliarias Fannie Mae y Freddie Mac

El secretario del Tesoro de EE.UU., Henry Paulson, recomendó el miércoles cerrar los gigantes inmobiliarios Fannie Mae (FNM) y Freddie Mac (FRE), intervenidos por el Gobierno, y reemplazarlos por una o dos entidades privadas con garantías públicas.

Ambas empresas poseen o avalan la mitad de las hipotecas de Estados Unidos, lo que significa que su futuro estatus determinará qué tipo de mercado inmobiliario existirá en el país una vez que la situación económica se normalice.

En un discurso en el Club Económico de Washington, Paulson se decantó por eliminar a Fannie Mae y Freddie Mac, y sustituirlas por una o dos entidades privadas que sean reguladas muy estrechamente, como las compañías de servicios públicos.

Esa entidad o entidades comprarían y titulizarían hipotecas, lo que facilitaría el crédito y la adquisición de casas por parte de los estadounidenses, pero no podrían mantener carteras de inversión, explicó Paulson.

El Gobierno avalaría esas hipotecas y una comisión determinaría las tasas de rendimiento que recibirían la entidad o entidades privadas en el negocio, del mismo modo que las autoridades fijan las tasas en los monopolios eléctricos, por ejemplo.

Fannie Mae y Freddie Mac están en manos públicas desde septiembre, cuando el Gobierno las intervino para evitar su colapso por las pérdidas sufridas con el hundimiento del sector inmobiliario.

Las dos empresas, creadas por el Congreso, tenían accionistas que se lucraban de sus negocios, pero al mismo tiempo los mercados asumían que si algo pasaba con ellas, el Gobierno saldría a ayudarlas.

Esa garantía solapada les permitió crecer de manera “descomunal”, de forma que hoy en día su deuda de US$5,400 millones equivale a casi el 40% del Producto Interno Bruto (PIB) estadounidense, según Paulson.

La percepción del mercado de la garantía implícita se hizo realidad cuando la crisis inmobiliaria las golpeó y el Departamento del Tesoro decidió que dejarlas hundir crearía un pánico financiero.

Paulson señaló que volver al modelo antiguo para esas dos compañías “no es una opción”. Si se mantienen, recomienda que las autoridades las nacionalicen de forma permanente o les retiren totalmente su apoyo.

“Cualquier término medio es una fórmula para otra crisis”, alertó el titular del Tesoro, quien consideró que la nacionalización “no es el modelo óptimo”, pues ahogaría la innovación y la evaluación privada del riesgo.

En su discurso, el secretario del Tesoro también afirmó que el Gobierno debe evaluar el nivel de subsidios, como desgravaciones fiscales y ayuda con las hipotecas, que otorga a los estadounidenses para fomentar la compra de la vivienda.

Escrito por Carlos Lopez el 8 de enero de 2009 con 0 comentarios
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