17 de diciembre de 2008
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La morosidad de los créditos concedidos por las cajas de ahorros alcanzó en noviembre el 3,53 por ciento, casi cuatro veces más que el 0,886 por ciento de un año antes, según los datos difundidos hoy por la Confederación Española de Cajas de Ahorros (CECA).
Como consecuencia principalmente de las quiebras inmobiliarias de los últimos meses, las cajas de ahorros, sus principales acreedoras, superaron por primera vez la tasa de morosidad del 3 por ciento en el mes de octubre, una cifra que continúa en aumento.
Aunque la CECA reconoce esta tendencia alcista, destaca que el ritmo de incremento se ha moderado en noviembre.
Desde finales de 2007 y hasta la fecha, varias inmobiliarias han solicitado el concurso de acreedores al no poder afrontar sus pagos, con un endeudamiento conjunto que supera los 10.500 millones de euros, una situación que afecta en gran medida a las cajas.
Según los últimos datos del Banco de España, correspondientes a octubre, la morosidad de los créditos concedidos por bancos, cajas y cooperativas a empresas y particulares alcanzó el 2,84 por ciento, porcentaje que no alcanzaba desde octubre de 1997 y que supone más del triple que un año antes.
Escrito por Carlos Lopez el 17 de diciembre de 2008 con 0 comentarios
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El Fiscal General de EEUU, Michael Mukasey, ha decidido inhibirse de la investigación del caso Madoff por implicaciones familiares, según informa hoy The Wall Street Journal en su edición digital.
Un hijo de Mukasey, según el diario, representa a uno de los ejecutivos de Madoff Investment implicados en la presunta estafa, lo que ha motivado al Fiscal General a retirarse del caso.
Las ramificaciones del caso Madoff se han extendido no solo por las cuentas financieras de las grandes personalidades del país, sino también están afectando a las instituciones estadounidenses.
Hace solo unas horas, en un reconocimiento público extraordinario, la Comisión de Valores estadounidense reconoció haber estado recibiendo alertas sobre las operaciones del entramado Madoff, y que aun así no abrió una investigación.
En un comunicado, informó que había abierto una investigación sobre los fallos que se produjeron dentro del organismo.
The Wall Street Journal informa también que la SEC está investigando, entre otros aspectos, la relación de una sobrina del financiero Bernard L. Madoff con uno de los funcionarios de la Comisión de Valores estadounidense.
El legislador demócrata Paul Kanjorski, que lidera un subcomité de asuntos financieros, dijo hoy que el Congreso de EEUU investigará la llamada “Estafa Madoff”, en el marco de una extensa reforma de las leyes financieras del país.
Kanjorski, presidente del subcomité de Mercados Capitales de la Cámara de Representantes afirmó en un comunicado, que nada más abrir la 111 sesión del Congreso, el mes próximo, los legisladores investigarán la estafa de 50.000 millones de dólares protagonizada por el inversionista de Wall Street, Bernard Madoff.
El legislador insistió en la urgencia de investigar cómo fue que la Comisión del Mercado de Valores (SEC, en inglés), otros reguladores y demás participantes del mercado de valores no lograron detectar las “sustanciales evasiones” y engaños de Madoff.
Madoff, de 70 años, fue arrestado la semana pasada bajo cargos de violación de las leyes federales en materia de valores, en lo que se considera uno de los fraudes financieros más grandes de la historia de EEUU.
Kanjorski señaló que los informes de prensa sobre el fraude que habría cometido Madoff, a través del esquema de una pirámide, “sólo debilitan aun más la ya devastada confianza de los inversionistas en nuestro mercado de valores”.
Además, “levantan serios interrogantes sobre la eficacia de nuestro sistema regulatorio”, agregó el legislador demócrata de Pensilvania.
“Estos asuntos, por lo tanto, exigen una revisión expedita y cuidadosa por parte de nuestro subcomité de Mercados Capitales”, observó Kanjorski.
Agregó que, antes de poner en marcha una extensa reforma de la regulación del sector financiero de EEUU -algo que él ha propuesto desde 2000-, “tenemos que entender cómo fue que el señor Madoff organizó sus muchas operaciones empresariales y cómo perpetró estos fraudes”.
“Las respuestas a estas preguntas servirán para que el Comité de Servicios Financieros se prepare para elaborar el próximo año un sistema regulatorio robusto, eficaz y moderno para el sector de servicios financieros”, puntualizó Kanjorski.
Según informes de prensa, varias empresas, fundaciones e individuos fueron víctimas del fraude del financiero de Wall Street, entre ellos la fundación caritativa del cineasta Steven Spielberg
Escrito por Carlos Lopez el 17 de diciembre de 2008 con 0 comentarios
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A medida que los consumidores en Estados Unidos se volcaban hacia alternativas más baratas a la hora de realizar sus compras, desde productos de necesidades básicas a juguetes, un gran número de acciones de empresas minoristas figura en forma prominente entre los títulos con mejor desempeño en el índice S&P 500 durante el 2008.
El sector de los servicios médicos -un habitual segmento defensivo durante los mercados bajistas- también muestra una presencia sólida en la lista. Y aunque ya se esperaba la presencia de las acciones financieras, que representan la mayoría de las acciones con peor desempeño, varios nombres inesperados pueden ser observados entre los de mejor y peor comportamiento en el S&P.
Lo mejor del 2008 (hasta la fecha):
- Rohm & Haas Co. (ROH), subió un 27,55%. La compañía química selló un acuerdo para ser adquirida por Dow Chemical Co. (DOW) en casi US$19.000 millones, mediante una operación en efectivo y acciones. Los productos químicos especializados de Rohm and Haas son considerados más estables que los químicos básicos que se usan en la producción manufacturera. El descenso de los precios del petróleo también benefició a las empresas químicas.
- UST Inc. (UST), avanzó 25,20%. La empresa de vinos y tabaco será comprada por Altria Group Inc. (MO). Las acciones de las empresas tabacaleras han mostrado un desempeño superior a medida que los inversionistas buscan refugio y elevados dividendos.
- Family Dollar Stores Inc. (FDO), ascendió un 28,08%. La acción de la minorista de descuento es considerada un activo defensivo en el actual ambiente económico y, gracias a la prudente gestión en el manejo del dinero, se espera que genere un considerable flujo de caja en el 2009.
- Amgen Inc. (AMGN), ganó un 24,27%. Impulsada por el éxito de sus medicamentos para la anemia, la acción de la empresa de biotecnología se benefició de una tendencia general favorable hacia el sector. Además, al formar parte del sector de servicios médicos, fue considerada un acción defensiva durante los trastornos del mercado.
- Barr Pharmaceuticals Inc. (BRL), escaló un 22,20%. La fabricante de medicamentos genéricos alcanzó un acuerdo para ser adquirida por Teva Pharmaceuticals Industries Ltd. (TEVA).
- Wal-Mart Stores Inc. (WMT), trepó un 15,11%. La firma minorista de descuento se benefició a medida que los consumidores a nivel mundial buscaban alternativas más baratas para sus compras de productos de necesidades básicas.
- Celgene Corp. (CELG), subió un 3,51%. Se espera que las ventas de la firma de biotecnología, que se especializa en tratamientos contra el cáncer, superen este año los US$2.000 millones. Celgene busca aumentar las ventas en los mercados europeos e incursionar en Australia y Canadá.
- H&R Block Inc. (HRB), avanzó un 11,85%. La compañía de servicios de preparación de impuestos registró una menor pérdida en el segundo trimestre de su año fiscal, comparada con la de un año atrás.
- Hasbro Inc. (HAS), ganó un 6,76%. La fabricante de juguetes y de juegos de tablero se ha beneficiado a medida que los consumidores reducen sus gastos en videojuegos y aparatos de mayor precio y se vuelcan hacia productos más baratos.
Lo peor del 2008:
- American International Group Inc. (AIG), cayó un 97,02%. La compañía de seguros, alguna vez la más grande del mundo, fue rescatada por el Gobierno estadounidense mediante un paquete de US$150.000 millones, luego de casi derrumbarse debido a su exposición a derivados vinculados con préstamos hipotecarios morosos.
- XL Capital Ltd. (XL), descendió un 94,24%. La aseguradora se puso a sí misma en venta. En noviembre, XL Capital anunció una pérdida trimestral de US$1.650 millones ocasionada por malas inversiones y por su participación en la atribulada aseguradora de bonos Syncora Holdings Ltd.
- Genworth Financial Inc. (GNW), perdió un 89%. La empresa de seguros de vida y propiedades fue golpeada por pérdidas en inversiones y preocupaciones sobre sus niveles de capital. La firma acordó adquirir Interbank Fsb.
- American Capital Strategies Ltd. (ACAS), descendió un 90,75%. La firma, que invierte en compañías orientadas hacia mercados intermedios, recortó su dividendo para preservar capital y reducir su endeudamiento.
- ProLogis (PLD), retrocedió un 88,67%. El fondo de inversiones en bienes raíces estuvo cerca de declararse en bancarrota debido a su falta de liquidez y elevado endeudamiento.
- National City Corp. (NCC), cayó un 89,49%. El banco de Ohio alcanzó un acuerdo para ser adquirido por PNC Financial Services Group Inc. (PNC) luego que la falta de liquidez lo forzara a considerar declararse en bancarrota.
- Liz Claiborne Inc. (LIZ), descendió un 85,80%. Luego que su capitalización se hundiera a medida que empeoraba el panorama para las minoristas, la fabricante de ropa fue reemplazada en el índice Standard & Poor’s 500, lo que aceleró la caída de la acción.
- Wachovia Corp. (WB), perdió un 86,56%. Golpeado por rebajas contables ocasionadas por activos incobrables, el banco acordó ser adquirido por Wells Fargo Co. (WFC).
- Developers Diversified Realty Corp. (DDR), retrocedió un 87,73%. Este es otro fondo fiduciario de inversiones en bienes raíces que ha visto su situación empeorar a medida que se debilita la economía del país y se restringe el acceso a los mercados de crédito.
- Hartford Financial Services Group Inc. (HIG), bajó un 83,98%. La acción de la aseguradora se derrumbó debido a las preocupaciones sobre sus niveles de capital y la capacidad para respaldar sus pólizas de seguro.
Escrito por Carlos Lopez el 17 de diciembre de 2008 con 1 comentario
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El Banco Central de Noruega bajó el miércoles los tipos de interés en 175 puntos básicos hasta dejarlos en el 3%, una bajada mucho más pronunciada que la que habían esperado los analistas.
Según informó el banco emisor, con esta medida se pretende frenar el impacto de la fuerte desaceleración económica que se está registrando desde octubre.
El presidente del banco central, Jan Qvisgstad, justificó además la medida con el hecho de que la inflación se está desacelerando a un ritmo mayor al que se esperaba.
La depreciación de la corona noruega ha ayudado por ahora a evitar un impacto de la crisis internacional mayor.
El banco central dejó entrever que hasta finales de marzo volverá a bajar los tipos hasta dejarlos en un margen entre el 2% y el 3%.
Hasta ahora el banco emisor había fijado su objetivo en una franja entre el 4% y 5%.
Escrito por Carlos Lopez el 17 de diciembre de 2008 con 2 comentarios
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Los países miembros de la OPEP decidieron hoy reducir la cuota de producción de petróleo del cártel en 2,2 millones de barriles diarios. EFECOM
Escrito por Carlos Lopez el 17 de diciembre de 2008 con 0 comentarios
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El sector del juguete sufre la actual crisis económica pero “menos” que otros, ya que se estima que el consumo de artículos durante la presente Navidad sólo caiga entre el 2 y el 3 por ciento con respecto a 2007, según el director general de Famosa, José de la Gándara.
El directivo de Famosa ha explicado hoy en Alicante que esta situación se puede explicar en la “teoría” de que su público objetivo, de entre 3 y 7 años, es en estas fechas “feliz” ante la llegada de los Reyes Magos y en que las familias que pasan por dificultades prefieren “sacrificarse” en otros capítulos “antes que dejar de hacer este regalo” a los más pequeños.
“La teoría dice que los niños no se van a quedar sin juguete estas Navidades”, ha afirmado De la Gándara, aunque admite que es posible que el valor medio de los artículos sea algo menor y que se resientan más en los que cuestan más de 50 euros, como los vídeo juegos o coches a batería.
La presente es la semana más fuerte del año de ventas de juguetes de la tienda al consumidor y, por los datos de los que dispone, “la campaña va bien dentro de lo que cabe”, con la citada caída.
En el caso particular de Famosa, con sede en Onil (Alicante), ha declarado que “va mejor que el mercado” ya que vaticina que las ventas durante la campaña navideña incluso aumenten entre el 7 y 8 por ciento con respecto a hace un año.
Entre los juguetes de Famosa que se están vendiendo “como un cañón” están las Nancy, que este año ha cumplido su 40 aniversario, las Nenuco, las Barriguitas, la casa de Micky Mouse, mientras que, por su coste, el producto que más dificultades atraviesa son los coches a batería.
La compañía prevé cerrar 2008 con 170 millones de euros de ventas, únicamente cinco más que hace un año debido a la ralentización del segundo semestre, y 20 millones de resultado operativo, por 16 en 2007, gracias a la comercialización de más de 1.500 referencias propias y de licencias, algunas tan conocidas como Disney, Marvel, Jaggets y Caillou.
Para afrontar con garantías el ejercicio, Famosa habrá invertido al final de año cerca de diez millones de euros en anuncios en televisión, una cifra sólo ligeramente superior a la de 2007.
Cuenta con una plantilla de 450 empleados fijos en las fábricas alicantinas de Onil y Ibi y en las oficinas de Madrid, a los que hay que añadir 45 más de ingenieros y técnicos en Hong Kong y Shangai (China) y otros 70 comerciales en México y el resto de filiales, como Italia, Francia, Reino Unido y Puerto Rico.
A estos hay que sumar hasta medio millar de empleados eventuales durante los periodos punta de trabajo y los puestos indirectos de las empresas proveedoras.
De la Gándara ha explicado que la marcha de esta empresa “española” se puede calificar de “saludable”, lo que hace prever que no se destruya empleo.
También ha recordado que en 2008 se cerró con éxito una ampliación de capital de 46 millones de euros, y que se renegoció en buenas condiciones la deuda a largo plazo.
Famosa vende el 55 por ciento sus juguetes en cerca de medio centenar de países, sobre todo europeos y americanos, y tiene fases de fabricación en China, que llegan a suponer poco más de la mitad del total.
Escrito por Carlos Lopez el 17 de diciembre de 2008 con 0 comentarios
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La confianza de los inversores en el estado de la economía global, que hace poco estaba al borde del abismo, ha mejorado últimamente, según una encuesta de Merrill Lynch entre los gestores de fondos de inversión.
Aunque un 88 por ciento de los encuestados considera que la economía mundial está en recesión, quienes creen que la situación va a empeorar en 2009 son ya sólo un 36 por ciento frente a un 60 por ciento, el pasado octubre.
Más de una cuarta parte de quienes contestaron la encuesta considera que la economía global se fortalecerá el próximo año, y existe, por otro lado, la percepción de que las acciones son baratas, tanto en términos absolutos como en relación con los bonos.
La proporción de inversores que consideran la política monetaria excesivamente restrictiva ha caído de un 68 por ciento en octubre a un 29 por ciento.
Un 37 por ciento de los encuestados cree, sin embargo, que hay todavía excesivas restricciones, lo que indica que quieren ver mayores estímulos fiscales antes de invertir.
“El sentimiento del mercado, los altos niveles de dinero en efectivo y la posibilidad de un estímulo fiscal el próximo enero en Estados Unidos apuntan a una posible recuperación el Año Nuevo en las acciones”, afirma Gary Baker, responsable de estrategia de ese sector en Merrill Lynch,
“Entrar en el 2009 con posiciones defensivas clásicas en distintas áreas podría resultar peligroso”, señala Baker, citado en un comunicado.
Por cuarto mes consecutivo, una mayoría de los gestores de fondos considera que las acciones de interés variable están infravaloradas aunque persiste el escepticismo.
Así, muchos gestores de fondos siguen prefiriendo los bonos de renta fija a las acciones.
Pero quienes siguen anclados en las inversiones en los títulos de interés fijo pueden tener problemas en el futuro: un 42 por ciento de los encuestados considera que ese tipo de activos está actualmente sobrevalorado.
En vista del menor crecimiento y la inflación, los inversores han reforzado desde noviembre sus posiciones en cuatro sectores: sanidad, telecomunicaciones, servicios (electricidad, gas, etc) y alimentos y bebidas.
Los inversores europeos, sin embargo, muestran síntomas de fatiga frente a los sectores más defensivos y en diciembre han reducido sus posiciones un 15 por ciento en sanidad, un 11 por ciento en bebidas y alimentos, y un 8 por ciento en servicios.
Todavía no han llegado, sin embargo, a comprometerse en industrias más cíclicas que podrían experimentar el próximo año una recuperación.
Según Karen Olney, estratega sobre acciones europeas de Merrill Lynch, si no invierten en los sectores cíclicos, una eventual recuperación de los precios de las materias primas y mayores estímulos fiscales en el sector de infraestructuras podría sorprender a los inversores “con el pie cambiado”.
“Si consideramos que la economía mundial ha experimentado un paro cardíaco, el gasto en infraestructuras podría ser el desfibrilador que le devolviese la vida”, señala Olney.
Así, un 47 por ciento de los inversores globales creen que el petróleo está actualmente infravalorado después de que su precio cayese un 60 por ciento en sólo tres meses.
Pese a ello, un 47 por ciento de los inversionistas europeos han seguido retirándose de los recursos básicos como el petróleo o el gas.
Por el contrario, muchos están invirtiendo en sectores de los que creen que ofrecen un valor relativo como los seguros o las telecomunicaciones.
Mientras tanto, las inversiones en acciones de los mercados emergentes han caído a su nivel más bajo desde el 2001 de forma que sería “una gran sorpresa para los gestores de fondos” el que esos mercados resultasen más rentables que el norteamericano en el 2009.
China sigue siendo con mucho el país preferido de los inversores en acciones asiáticas y los especialistas en mercados emergentes: un 50 por ciento dice que les gustaría invertir más en acciones chinas pese a que ocho de cada diez gestores de fondos creen que la economía de ese país se va a desacelerar en el 2009
Escrito por Carlos Lopez el 17 de diciembre de 2008 con 0 comentarios
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El Fondo de Adquisición de Activos Financieros, con cargo al Tesoro Público, celebrará sus próximas subastas el 15 y 30 de enero por un importe máximo de 10.000 millones de euros, según acordó hoy el Consejo Rector del Fondo.
Así lo informó hoy el Ministerio de Economía y Hacienda en una nota en la que especificó que en la tercera subasta que celebra el fondo, cuyo importe máximo será de 4.000 millones de euros, las adquisiciones se harán mediante operaciones simultáneas, con un plazo de vencimiento de dos años.
En la cuarta subasta, por una cantidad máxima de 6.000 millones, se comprarán los activos mediante compras en firme.
Según explica Economía, en la subasta del 15 de enero se podrán adquirir cédulas hipotecarias, bonos de titulización de activos y bonos de titulización hipotecaria, respaldado por créditos concedidos a particulares, empresas y entidades no financieras.
En cambio, en la del 30 de enero se comprarán cédulas hipotecarias y bonos de titulización de activos respaldados por cédulas hipotecarias, en ambos casos de nueva emisión, y con un plazo de vencimiento de tres años.
Escrito por Carlos Lopez el 17 de diciembre de 2008 con 0 comentarios
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